POLECAMY
Koszyk
Zarządzanie ryzykiem instytucji finansowych
Autor:
Wydawca:
Format:
epub, mobi, ibuk
Nowe wydanie bestsellerowej książki na temat zarządzania szeroko pojętym ryzykiem. Autor – światowej sławy specjalista z zakresu instrumentów finansowych oraz ryzyka finansowego – przedstawia praktyczne podejście do pomiaru i zarządzania ryzykiem przez banki i inne instytucje finansowe.
Praca zawiera wiele przykładów oraz wykresów ilustrujących praktyczne stosowanie narzędzi analitycznych, a także zestawy pytań i ćwiczeń do samodzielnego rozwiązania. Na szczególną uwagę zasługuje aktualność poruszonych w książce zagadnień. John C. Hull sprawnie ilustruje poszczególne tematy za pomocą znanych przykładów spektakularnych upadków lub kłopotów instytucji finansowych oraz kryzysów o skali globalnej.
W nowym wydaniu autor dodał m.in. nowe rozdziały poświęcone innowacjom finansowym i regulowaniu rynków OTC na derywaty. Kompleksowo został uaktualniony rozdział na temat budowania modeli, by lepiej oddawał działania rynków w odniesieniu do stóp procentowych. Wprowadzone zostały też istotne zmiany w rozdziale poświęconym ryzyku operacyjnemu.
Książka jest adresowana do pracowników instytucji finansowych, w tym przede wszystkim różnego rodzaju funduszy, banków, domów maklerskich, firm assets management, zakładów ubezpieczeń oraz firm doradczych w zakresie finansów. Jest nieocenionym źródłem wiedzy dla osób przygotowujących się do egzaminów na doradców inwestycyjnych oraz studentów kierunków ekonomicznych.
| Rok wydania | 2021 |
|---|---|
| Liczba stron | 878 |
| Kategoria | Finanse i bankowość |
| Wydawca | Wydawnictwo Naukowe PWN |
| Tłumaczenie | Bartosz Sałbut |
| ISBN-13 | 978-83-01-21882-9 |
| Numer wydania | 2 |
| Język publikacji | polski |
| Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
Ciekawe propozycje
Spis treści
| Przedmowa do wydania polskiego XV | |
| Wstęp | 1 |
| ROZDZIAŁ 1. Wprowadzenie | 5 |
| 1.1. Ryzyko a zwrot z inwestycji w przypadku inwestora | 6 |
| 1.2. Granica efektywna | 10 |
| 1.3. Model wyceny aktywów kapitałowych | 13 |
| 1.4. Teoria arbitrażu cenowego | 19 |
| 1.5. Ryzyko a zwrot w przypadku firm | 19 |
| 1.6. Zarządzanie ryzykiem w instytucjach finansowych | 23 |
| Podsumowanie | 26 |
| CZEŚĆ I. Instytucje finansowe i ich transakcje | 29 |
| ROZDZIAŁ 2. Banki | 31 |
| 2.1. Bankowość komercyjna | 32 |
| 2.2. Wymogi kapitałowe w przypadku małego banku komercyjnego | 34 |
| 2.3. Ubezpieczanie depozytów | 38 |
| 2.4. Bankowość inwestycyjna | 39 |
| 2.5. Handel papierami wartościowymi | 45 |
| 2.6. Potencjalne konflikty interesów w bankowości | 46 |
| 2.7. Dzisiejsze duże banki | 47 |
| 2.8. Rodzaje ryzyka ponoszonego przez banki | 51 |
| Podsumowanie | 53 |
| ROZDZIAŁ 3. Firmy ubezpieczeniowe i plany emerytalne | 56 |
| 3.1. Ubezpieczenie na życie | 57 |
| 3.2. Ubezpieczenia rentowe | 61 |
| 3.3. Tabele umieralności | 64 |
| 3.4. Ryzyko długości życia i ryzyko umieralności | 67 |
| 3.5. Ubezpieczenia majątkowe i od odpowiedzialności cywilnej | 68 |
| 3.6. Ubezpieczenia zdrowotne | 71 |
| 3.7. Pokusa nadużycia i selekcja negatywna | 73 |
| 3.8. Reasekuracja | 75 |
| 3.9. Wymogi kapitałowe | 75 |
| 3.10. Rodzaje ryzyka podejmowanego przez firmy ubezpieczeniowe | 77 |
| 3.11. Regulacje | 77 |
| 3.12. Plany emerytalne | 80 |
| Podsumowanie | 84 |
| ROZDZIAŁ 4. Fundusze powiernicze, fundusze ETF i fundusze hedgingowe | 88 |
| 4.1. Fundusze powiernicze | 88 |
| 4.2. Fundusze ETF | 93 |
| 4.3. Zarządzanie aktywne a bierne | 95 |
| 4.4. Regulacje funduszy ETF | 97 |
| 4.5. Fundusze hedgingowe | 99 |
| 4.6. Strategie stosowane przez fundusze hedgingowe | 105 |
| 4.7. Zwroty uzyskiwane przez fundusze hedgingowe | 111 |
| Podsumowanie | 113 |
| ROZDZIAŁ 5. Handel na rynkach finansowych 116 | |
| 5.1. Rynki | 116 |
| 5.2. Izby rozrachunkowe | 118 |
| 5.3. Pozycje długie i krótkie na aktywach | 119 |
| 5.4. Rynki instrumentów pochodnych | 121 |
| 5.5. Standardowe instrumenty pochodne | 123 |
| 5.6. Nietradycyjne instrumenty pochodne | 137 |
| 5.7. Opcje egzotyczne i produkty zestrukturyzowane | 141 |
| 5.8. Zarządzanie ryzykiem – problemy | 142 |
| Podsumowanie | 145 |
| ROZDZIAŁ 6. Kryzys kredytowy z lat 2007–2008 | 151 |
| 6.1. Amerykański rynek nieruchomości | 151 |
| 6.2. Sekurytyzacja | 155 |
| 6.3. Straty | 162 |
| 6.4. Co poszło nie tak? | 163 |
| 6.5. Wnioski z kryzysu | 165 |
| Podsumowanie | 166 |
| ROZDZIAŁ 7. Wycena i analiza scenariuszowa świat neutralny względem ryzyka i świat rzeczywisty | 170 |
| 7.1. Zmienność a ceny aktywów | 171 |
| 7.2. Wycena neutralna względem ryzyka | 172 |
| 7.3. Analiza scenariuszowa | 178 |
| 7.4. Gdy trzeba czerpać z obu światów | 179 |
| 7.5. Obliczenia w praktyce | 180 |
| 7.6. Szacowanie procesów w czasie rzeczywistym | 181 |
| Podsumowanie | 183 |
| CZĘŚĆ II. Ryzyko rynkowe | 185 |
| ROZDZIAŁ 8. Jak instytucje finansowe radzą sobie z ponoszonym ryzykiem | 187 |
| 8.1. Delta | 187 |
| 8.2. Gamma | 196 |
| 8.3. Vega | 198 |
| 8.4. Theta | 200 |
| 8.5. Rho | 201 |
| 8.6. Obliczenia współczynników greckich | 202 |
| 8.7. Rozwinięcia w szereg Taylora | 203 |
| 8.8. Realia hedgingu | 205 |
| 8.9. Hedging opcji egzotycznych | 206 |
| 8.10. Analiza scenariusza | 207 |
| Podsumowanie | 208 |
| ROZDZIAŁ 9. Ryzyko stopy procentowej | 212 |
| 9.1. Zarządzanie zyskiem netto z tytułu odsetek | 213 |
| 9.2. Rodzaje stóp | 216 |
| 9.3. Czas trwania | 221 |
| 9.4. Wypukłość | 224 |
| 9.5. Zastosowania ogólne | 226 |
| 9.6. Nierównoległe zmiany krzywej rentowności | 228 |
| 9.7. Analiza głównych składowych | 233 |
| 9.8. Współczynniki gamma i vega | 237 |
| Podsumowanie | 237 |
| ROZDZIAŁ 10. Zmienność | 241 |
| 10.1. Definicja zmienności | 241 |
| 10.2. Zmienność implikowana | 243 |
| 10.3. Czy dzienne zmiany procentowe zmiennych finansowych podlegają rozkładowi normalnemu? | 246 |
| 10.4. Prawo potęgowe | 248 |
| 10.5. Monitoring zmienności dziennej | 250 |
| 10.6. Wykładniczo ważona średnia ruchoma | 253 |
| 10.7. Model GARCH(1,1) | 255 |
| 10.8. Wybór modeli | 257 |
| 10.9. Metody maksymalnego prawdopodobieństwa | 257 |
| 10.10. Posługiwanie się modelem GARCH(1,1) w celu prognozowania przyszłej zmienności | 264 |
| Podsumowanie | 267 |
| ROZDZIAŁ 11. Korelacje i kopuły | 272 |
| 11.1. Definicja korelacji | 273 |
| 11.2. Monitorowanie korelacji | 275 |
| 11.3. Macierze korelacji i kowariancji | 277 |
| 11.4. Wielowymiarowe rozkłady normalne | 279 |
| 11.5. Kopuły | 281 |
| 11.6. Zastosowania w przypadku portfeli kredytów | 288 |
| Podsumowanie | 293 |
| ROZDZIAŁ 12. Wartość narażona na ryzyko i niedobór oczekiwany | 298 |
| 12.1. Definicja VaR | 298 |
| 12.2. Przykładowe obliczenia VaR | 300 |
| 12.3. VaR a niedobór oczekiwany | 302 |
| 12.4. Niedobór oczekiwany | 303 |
| 12.5. Spójne wskaźniki ryzyka | 303 |
| 12.6. Dobór parametrów do VaR | 308 |
| 12.7. Miary krańcowe, dodatkowe i składnikowe | 313 |
| 12.8. Twierdzenie Eulera | 314 |
| 12.9. Agregowanie wartości VaR i ES | 315 |
| 12.10. Testy wsteczne | 316 |
| Podsumowanie | 319 |
| ROZDZIAŁ 13. Symulacja historyczna i teoria wartości ekstremalnych 323 | |
| 13.1. Metodologia | 323 |
| 13.2. Precyzja | 330 |
| 13.3. Rozwinięcia | 332 |
| 13.4. Problemy obliczeniowe | 338 |
| 13.5. Teoria wartości ekstremalnych | 338 |
| 13.6. Zastosowania teorii wartości ekstremalnych | 342 |
| Podsumowanie | 344 |
| ROZDZIAŁ 14. Metoda budowania modeli | 348 |
| 14.1. Podstawowa metodologia | 349 |
| 14.2. Uogólnienie | 352 |
| 14.3. Przykład z zastosowaniem czterech inwestycji | 354 |
| 14.4. Struktury terminowe | 356 |
| 14.5. Rozwinięcia procedury podstawowej | 363 |
| 14.6. Wagi ryzyka i wrażliwości ważone | 364 |
| 14.7. Postępowanie w przypadkach braku liniowości | 364 |
| 14.8. Budowanie modeli a symulacja historyczna | 371 |
| Podsumowanie | 372 |
| CZĘŚĆ III. Regulacje 377 | |
| ROZDZIAŁ 15 Bazylea I, Bazylea II i Solvency II 379 | |
| 15.1. Powody regulacji działalności banków | 379 |
| 15.2. Regulacje działalności banków przed 1988 r | 381 |
| 15.3. Bazylea I | 382 |
| 15.4. Rekomendacje G-30 | 386 |
| 15.5. Bilansowanie | 387 |
| 15.6. Poprawka z 1996 r | 390 |
| 15.7. Bazylea II | 393 |
| 15.8. Kapitał z tytułu ryzyka kredytowego na mocy postanowień Bazylei II | 395 |
| 15.9. Ryzyko operacyjne w Nowej Umowie Kapitałowej | 405 |
| 15.10. Filar drugi – sprawowanie nadzoru | 406 |
| 15.11. Filar trzeci – dyscyplina rynkowa | 406 |
| 15.12. Solvency II | 407 |
| Podsumowanie | 409 |
| ROZDZIAŁ 16. Bazylea II.5, Bazylea III i inne zmiany wprowadzane po kryzysie | 413 |
| 16.1. Bazylea II.5 | 414 |
| 16.2. Bazylea III | 418 |
| 16.3. Obligacje kapitałowe | 428 |
| 16.4. Metody standardowe i SA-CCR | 430 |
| 16.5. Ustawa Dodda-Franka | 431 |
| 16.6. Przepisy w innych krajach | 433 |
| Podsumowanie | 435 |
| ROZDZIAŁ 17. Regulacje rynku derywatów OTC | 439 |
| 17.1. Rozliczanie transakcji na rynkach OTC | 439 |
| 17.2. Pokryzysowe zmiany w regulacjach | 445 |
| 17.3. Skutki zmian | 450 |
| 17.4. CCP i bankructwo | 454 |
| Podsumowanie | 455 |
| ROZDZIAŁ 18. Fundamentalny przegląd księgi handlowej | 458 |
| 18.1. Kontekst sytuacyjny | 458 |
| 18.2. Metoda standardowa | 461 |
| 18.3. Modele wewnętrzne | 465 |
| 18.4. Księga handlowa a księga bankowa | 470 |
| Podsumowanie | 471 |
| CZĘŚĆ IV. Ryzyko kredytowe 473 | |
| ROZDZIAŁ 19. Szacowanie prawdopodobieństwa niewypłacalności | 475 |
| 19.1. Ratingi kredytowe | 475 |
| 19.2. Historyczne prawdopodobieństwa niewypłacalności | 478 |
| 19.3. Stopy odzysku | 480 |
| 19.4. Transakcje swapowe na zwłokę w spłacie kredytu | 482 |
| 19.5. Spready kredytowe | 488 |
| 19.6. Szacowanie prawdopodobieństw niewypłacalności na podstawie spreadów kredytowych | 491 |
| 19.7. Porównanie szacunków prawdopodobieństw niewypłacalności | 494 |
| 19.8. Szacowanie prawdopodobieństw niewypłacalności na podstawie cen kapitału własnego | 500 |
| Podsumowanie | 503 |
| ROZDZIAŁ 20. CVA i DVA | 508 |
| 20.1. Ryzyko kredytowe w transakcjach na derywatach | 509 |
| 20.2. CVA | 510 |
| 20.3. Wpływ nowej transakcji | 515 |
| 20.4. Ryzyko CVA | 517 |
| 20.5. Ryzyko korelacji negatywnej | 518 |
| 20.6. DVA | 519 |
| 20.7. Kilka prostych przykładów | 520 |
| Podsumowanie | 525 |
| ROZDZIAŁ 21. Wartość narażona na ryzyko kredytowe 529 | |
| 21.1. Macierz migracji ratingów | 530 |
| 21.2. Model Vasiceka | 532 |
| 21.3. Credit Risk Plus | 534 |
| 21.4. CreditMetrics | 537 |
| 21.5. Ryzyko spreadu kredytowego | 540 |
| Podsumowanie | 544 |
| CZĘŚĆ V. Zagadnienia inne | 547 |
| ROZDZIAŁ 22. Analiza scenariuszowa i stress-testy | 549 |
| 22.1. Opracowywanie scenariuszy | 549 |
| 22.2. Regulacje | 557 |
| 22.3. Co zrobić z wynikami? | 562 |
| Podsumowanie | 566 |
| ROZDZIAŁ 23. Ryzyko operacyjne | 569 |
| 23.1. Na czym polega ryzyko operacyjne? | 571 |
| 23.2. Kategoryzacja ryzyka operacyjnego | 572 |
| 23.3. Kapitał regulacyjny w ramach Bazylei II | 574 |
| 23.4. Standardowa metoda pomiarów | 582 |
| 23.5. Zapobieganie stratom z tytułu ryzyka operacyjnego | 584 |
| 23.6. Alokacja kapitału na poczet ryzyka operacyjnego | 587 |
| 23.7. Stosowanie prawa potęgowego | 588 |
| 23.8. Ubezpieczenia | 588 |
| 23.9. Ustawa Sarbanes–Oxley | 590 |
| Podsumowanie | 591 |
| ROZDZIAŁ 24. Ryzyko płynności | 595 |
| 24.1. Ryzyko płynności w handlu | 596 |
| 24.2. Ryzyko płynności finansowania | 604 |
| 24.3. Czarne dziury płynności | 614 |
| Podsumowanie | 622 |
| ROZDZIAŁ 25. Zarządzanie ryzykiem modelu | 626 |
| 25.1. Wymogi regulacyjne | 627 |
| 25.2. Fizyka a finanse | 634 |
| 25.3. Proste modele – kosztowne błędy | 634 |
| 25.4. Stosowanie modeli w wycenie produktów standardowych… będących przedmiotem aktywnego obrotu | 637 |
| 25.5. Modele wyceny produktów podlegających mniej aktywnemu obrotowi | 641 |
| 25.6. Rachunkowość | 643 |
| 25.7. Co decyduje o popularności modelu wyceny? | 644 |
| 25.8. Zagrożenia związane z tworzeniem modeli | 644 |
| Podsumowanie | 646 |
| ROZDZIAŁ 26. Kapitał ekonomiczny i RAROC | 648 |
| 26.1. Definicja kapitału ekonomicznego | 649 |
| 26.2. Elementy składowe kapitału ekonomicznego | 651 |
| 26.3. Kształty rozkładów straty | 653 |
| 26.4. Relatywne znaczenie rodzajów ryzyka | 655 |
| 26.5. Agregowanie kapitału ekonomicznego | 657 |
| 26.6. Alokacja kapitału ekonomicznego | 660 |
| 26.7. Kapitał ekonomiczny Deutsche Banku | 662 |
| 26.8. RAROC | 663 |
| Podsumowanie | 665 |
| ROZDZIAŁ 27. Zarządzanie ryzykiem przedsiębiorstwa | 668 |
| 27.1. Apetyt na ryzyko | 669 |
| 27.2. Kultura ryzyka | 676 |
| 27.3. Identyfikowanie najważniejszych źródeł ryzyka | 680 |
| 27.4. Zarządzanie ryzykiem strategicznym | 683 |
| Podsumowanie | 684 |
| ROZDZIAŁ 28. Innowacje finansowe 686 | |
| 28.1. Postęp technologiczny | 687 |
| 28.2. Systemy płatności | 691 |
| 28.3. Kredyty | 695 |
| 28.4. Zarządzanie majątkiem | 699 |
| 28.5. Ubezpieczenia | 701 |
| 28.6. Regulacje i zgodność | 703 |
| 28.7. Jak instytucje finansowe powinny zareagować? | 706 |
| Podsumowanie | 709 |
| ROZDZIAŁ 29. Błędy w zarządzaniu ryzykiem, których należy unikać 712 | |
| 29.1. Limity ryzyka | 714 |
| 29.2. Zarządzanie pracownikami zawierającymi transakcje | 717 |
| 29.3. Ryzyko płynności | 720 |
| 29.4. Nauczki dla przedsiębiorstw spoza sektora finansowego | 723 |
| Podsumowanie | 725 |
| CZĘŚĆ VI. Aneksy | 727 |
| ANEKS A Częstotliwość składania stóp procentowych | 729 |
| ANEKS B Stopy zerowe, stopy forward i zerokuponowe krzywe rentowności | 732 |
| ANEKS C Wycena kontraktów terminowych typu forward i futures | 737 |
| ANEKS D Wycena swapów | 739 |
| ANEKS E Wycena opcji europejskich | 742 |
| ANEKS F Wycena opcji amerykańskich | 744 |
| ANEKS G Rozwinięcia w szereg Taylora | 747 |
| ANEKS H Wartości i wektory własne | 750 |
| ANEKS I Analiza głównych składowych | 752 |
| ANEKS J Przekształcenia macierzy zmiany ratingów | 753 |
| ANEKS K Wycena swapów na zwłokę w spłacie kredytu | 755 |
| ANEKS L Syntetyczne CDO i ich wycena | 759 |
| Odpowiedzi na pytania i ćwiczenia | 762 |
| Słowniczek terminów | 816 |
| Tablice dla skumulowanego rozkładu normalnego | 842 |
| Indeks | 845 |
KUP NA PREZENT
Zarządzanie ryzykiem instytucji finansowych
89,40 zł
Uzupełnij informacje na temat odbiorcy.
Produkt został pomyślnie dodany do koszyka.
Nieudana próba zakupu produktu. Spróbuj jeszcze raz.