POLECAMY
Koszyk
Behawioralne uwarunkowania dynamiki cen akcji. Od inwestora do rynku
Autor:
Format:
pdf, ibuk
Praca ma charakter przeglądowo-eksperymentalny. Autor poprawnie identyfikuje lukę w stanie wiedzy i należycie uzasadnia potrzebę podjęcia tego problemu. Wymienionymi w tekście celami badawczymi (nie licząc celu pośredniego) są: opracowanie modelu wpływu skłonności behawioralnych na funkcjonowanie rynku oraz zbadanie, jakie skutki dla rynku miałaby powszechność określonych skłonności behawioralnych wśród uczestników rynku. […] Można zauważyć bardzo dobre rozeznanie Autora w dotychczasowym dorobku dotyczącym poruszanej problematyki. […] Rezultaty poznawcze opracowania stanowią istotny wkład w rozwój nauki, a jednocześnie mogą mieć zastosowanie praktyczne. [Z recenzji dr. hab. Leszka Czerwonki, prof. nadzw. Uniwersytetu Gdańskiego]
| Rok wydania | 2020 |
|---|---|
| Liczba stron | 320 |
| Kategoria | Inne |
| Wydawca | Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej |
| ISBN-13 | 978-83-227-9211-7 |
| Numer wydania | 1 |
| Język publikacji | polski |
| Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
Ciekawe propozycje
Spis treści
| Wprowadzenie | 9 |
| Rozdział 1 21 | |
| Maksymalizacja oczekiwanej użyteczności przez inwestorów racjonalnych | 21 |
| 1.1. Homo śconomicus i początki teorii racjonalności | 21 |
| 1.2. Maksymalizowanie użyteczności | 23 |
| 1.3. Racjonalne oczekiwania i oczekiwana użyteczność | 25 |
| 1.4. Awersja do ryzyka | 27 |
| 1.5. Przetwarzanie informacji a postrzeganie użyteczności | 33 |
| 1.6. Maksymalizacja zdyskontowanej oczekiwanej użyteczności | 37 |
| Rozdział 2 | 39 |
| Maksymalizacja wartości przez inwestorów z ograniczoną racjonalnością 39 | |
| 2.1. Krytyka i ewolucja teorii oczekiwanej użyteczności | 40 |
| 2.2. Teoria perspektywy – awersja i skłonność do ryzyka | 46 |
| 2.3. Teoria perspektywy – subiektywne prawdopodobieñstwo i wagi decyzyjne | 52 |
| 2.4. Hiperboliczne dyskontowanie | 57 |
| 2.5. Maksymalizowanie relatywnej oczekiwanej wartości z hiperbolicznym dyskontowaniem | 60 |
| Rozdział 3 63 | |
| Skłonności behawioralne w modelu decyzyjnym inwestora | 63 |
| 3.1. Skłonności poznawcze i motywacyjne inwestorów | 63 |
| 3.2. Heurystyka dostępności | 66 |
| 3.3. Efekt kotwiczenia i torowanie | 68 |
| 3.4. Reprezentatywność i prawomałych liczb | 70 |
| 3.5. Heurystyka potwierdzenia | 72 |
| 3.6. Nadmierna pewność siebie i iluzja kontroli | 74 |
| 3.7. Nieuzasadniony optymizm | 77 |
| 3.8. Awersja do strat i efekt dyspozycji | 80 |
| 3.9. Księgowaniementalne | 83 |
| Rozdział 4 87 | |
| Przetwarzanie informacji w procesie decyzyjnym inwestora 87 | |
| 4.1. Potrzeby informacyjne w procesie inwestowania | 87 |
| 4.2. Dualny systemprzetwarzania informacji | 94 |
| 4.3. Logika rozmytawmodelu przetwarzania informacji | 105 |
| 4.4. Model decyzyjny agenta na potrzeby rynku eksperymentalnego | 120 |
| Rozdział 5 127 | |
| Model heurystycznego podsystemu impulsywnego i algorytmicznego przetwarzania informacji na potrzeby deczyzji inwestycyjnych | 127 |
| 5.1. Modelowanie heurystyk w podsystemie impulsywnego przetwarzania informacji inwestycyjnych | 127 |
| 5.1.1. Agenci w grupie kontrolnej | 127 |
| 5.1.2. Agenci z heurystyką dostępności, kotwiczenia i torowania | 129 |
| 5.1.3. Agenci z heurystyką reprezentatywności | 129 |
| 5.1.4. Agenci z heurystyką potwierdzenia | 130 |
| 5.1.5. Agenci z heurystyką nadmiernej pewności siebie | 131 |
| 5.1.6. Agenci z heurystyką nadmiernego optymizmu | 131 |
| 5.1.7. Agenci z heurystyką awersji do strat i efektemdyspozycji | 131 |
| 5.1.8. Agenci zwybranymi heurystykami księgowaniamentalnego | 132 |
| 5.2. Impulsywne decyzje inwestycyjne | 133 |
| 5.3. Analiza techniczna jako zbiór heurystyk algorytmicznego podsystemu podejmowania decyzji inwestycyjnych | 140 |
| 5.4. Wycena mnożnikowa aktywów jako zbiór heurystyk algorytmicznego podsystemu podejmowania decyzji inwestycyjnych | 151 |
| Rozdział 6 161 | |
| Przetwarzanie informacji fundamentalnych w quasi-racjonalnym podsystemie decyzyjnym inwestora | 161 |
| 6.1. Reguły postępowania inwestora quasi-racjonalnego, posługującego się formalnymi metodami wyceny aktywów | 161 |
| 6.2. Praktyka szacowania wartości aktywów przez inwestorów profesjonalnych | 166 |
| 6.3. Szacowanie wartości godziwej aktywów w quasi-racjonalnym modelu wyceny dochodowej | 173 |
| 6.3.1. Prognoza zdyskontowanych przepływów dla firmy | 173 |
| 6.3.2. Prognoza przychodów | 175 |
| 6.3.3. Prognozawyniku EBIT | 176 |
| 6.3.4. Prognoza amortyzacji środków trwałych | 176 |
| 6.3.5. Prognoza wydatków inwestycyjnych | 177 |
| 6.3.6. Prognoza zapotrzebowania na kapitał obrotowy | 178 |
| 6.3.7. Prognoza wartości rezydualnej | 179 |
| 6.3.8. Szacowanie stopy dyskontowej | 188 |
| 6.3.9. Ustalenie wyceny jednostki aktywów tworzących kapitał własny | 195 |
| 6.4. Granice quasi-racjonalnego komponentu ceny rynkowej aktywów publicznych – przykład zastosowania modelu quasi-racjonalnej wyceny dochodowej | 196 |
| Rozdział 7 199 | |
| Modelowanie eksperymentalne dynamiki rynku w oparciu o informacje i rozmyte reguły decyzyjne | 199 |
| 7.1. Modelowanie rynku kapitałowego a modele decyzyjne inwestorów | 199 |
| 7.2. Modele agentowe jako narzędziaweksperymentach finansowych | 205 |
| 7.3. Opis narzędzia badawczego, procedury eksperymentalnej oraz metod analizy wyników | 210 |
| 7.3.1. Model agentowy rynku giełdowego wykorzystywany w badaniach | 210 |
| 7.3.2. Procedura eksperymentówi hipotezy badawcze | 219 |
| 7.3.3. Wykorzystane metody analizy wyników | 223 |
| 7.4 Wyniki eksperymentów przeprowadzonych z wykorzystaniem modelu agentowego z wnioskowaniem rozmytym | 225 |
| 7.4.1. Dynamika rynku dla jednorodnych struktur agentów | 225 |
| 7.4.2. Dynamika rynku dlamieszanych struktur agentów | 234 |
| 7.4.3. Wpływ heurystyk na dynamikę cen aktywów | 244 |
| Podsumowanie | 253 |
| Załączniki | 261 |
| Bibliografia | 293 |
| Spis tabel | 315 |
| Spis rysunków | 317 |
KUP NA PREZENT
Behawioralne uwarunkowania dynamiki cen akcji. Od inwestora do rynku
37,80 zł
Uzupełnij informacje na temat odbiorcy.
Produkt został pomyślnie dodany do koszyka.
Nieudana próba zakupu produktu. Spróbuj jeszcze raz.
Wypożyczaj w abonamencie!
Już od 2,66 zł za ebooka
