INNE EBOOKI AUTORA
Koszyk
Opcje jako instrumenty ograniczania ryzyka cen akcji. Problemy optymalizacji
Autor:
Format:
ibuk
W pracy autor prezentuje pogłębione rozważania na temat opcji jako narzędzia ograniczania ryzyka cen akcji. Akcje należą do instrumentów podstawowych o największym stopniu ryzyka, opcje natomiast stanowią najbardziej wyrafinowane instrumenty pochodne dostępne na rynku giełdowym możliwe do zastosowania w hedgingu. W pracy skupiono się głównie na hedgingu opcyjnym, ale poruszono także problemy związane z ryzykiem akcji oraz opcjami. Między innymi określono wpływ stopy procentowej oraz kosztów transakcyjnych na kształtowanie się profili dochodu z opcji, dokonano systematyki innowacyjnych rozwiązań w zakresie opcji, przeprowadzono porównawczą analizę teoretyczną i empiryczną wybranych strategii hedgingu statycznego (protective put, long fence) oraz metod hedgingu dynamicznego (delta, delta-gamma, delta-gamma-vega). Zaprezentowano także i zbadano empirycznie koncepcję delty wolnej od modelu (model free delta) oraz koncepcję delty rynkowej.
| Rok wydania | 2013 |
|---|---|
| Liczba stron | 246 |
| Kategoria | Finanse i bankowość |
| Wydawca | Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie |
| ISBN-13 | 978-83-7252-617-5 |
| Numer wydania | 1 |
| Język publikacji | polski |
| Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
POLECAMY
Ciekawe propozycje
Spis treści
| Wstęp | 7 |
| Rozdział 1. RYZYKO CEN AKCJI I ROZWÓJ OPCJI AKCYJNYCH | 13 |
| 1.1. Pojęcie i pomiar ryzyka cen akcji | 13 |
| 1.2. Systematyka pojęciowa opcji | 26 |
| 1.3. Innowacje opcyjne na giełdach światowych | 38 |
| Rozdział 2. HEDGING OPCYJNY NA MODELOWYM RYNKU DOSKONAŁYM | 53 |
| 2.1. Podstawy wyceny opcji | 53 |
| 2.1.1. Arbitrażowe ograniczenia i właściwości cen opcji | 53 |
| 2.1.2. Klasyczne modele wyceny opcji | 60 |
| 2.2. Metody hedgingu statycznego – analiza teoretyczna | 73 |
| 2.3. Metody hedgingu dynamicznego – analiza teoretyczna | 91 |
| 2.3.1. Istota i skuteczność hedgingu delta | 91 |
| 2.3.2. Istota i skuteczność hedgingu delta-gamma | 101 |
| 2.3.3. Istota i skuteczność hedgingu delta-gamma-vega | 107 |
| Rozdział 3. OPCYJNY HEDGING STATYCZNY NA RYNKU RZECZYWISTYM | 112 |
| 3.1. Rozwój polskiego rynku giełdowego opcji | 112 |
| 3.2. Skuteczność hedgingu statycznego na polskim rynku – analiza przypadku | 115 |
| 3.3. Symulacyjna analiza skuteczności hedgingu statycznego na polskim rynku | 127 |
| Rozdział 4. OPCYJNY HEDGING DYNAMICZNY NA RYNKU RZECZYWISTYM | 142 |
| 4.1. Analiza skuteczności hedgingu delta na polskim rynku | 142 |
| 4.2. Analiza skuteczności hedgingu delta-gamma na polskim rynku | 150 |
| 4.3. Analiza skuteczności hedgingu delta-gamma-vega na polskim rynku | 154 |
| 4.4. Ocena wyników analizy skuteczności hedgingu dynamicznego | 157 |
| Rozdział 5. KIERUNKI POSZUKIWANIA ROZWIĄZAŃ W CELU POPRAWY SKUTECZNOŚCI HEDGINGU DYNAMICZNEGO | 162 |
| 5.1. Rozwój modeli wyceny opcji a skuteczność hedgingu | 162 |
| 5.2. Zastosowanie wskaźnika zabezpieczenia wolnego od modelu | 182 |
| 5.2.1. Koncepcja delty wolnej od modelu | 182 |
| 5.2.2. Analiza skuteczności hedgingu z zastosowaniem delty wolnej od modelu | 188 |
| 5.3. Zastosowanie wrażliwości rynkowej zmienności implikowanej względem ceny instrumentu podstawowego | 194 |
| 5.3.1. Koncepcja delty rynkowej | 194 |
| 5.3.2. Zastosowanie koncepcji delty rynkowej z wykorzystaniem metody wygładzania wykładniczego | 197 |
| 5.3.3. Zastosowanie koncepcji delty rynkowej z wykorzystaniem modelu GARCH(1, 1) | 206 |
| 5.4. Podsumowanie | 210 |
| Zakończenie | 213 |
| Literatura | 217 |
| Spis tabel | 230 |
| Spis rysunków | 232 |
| Streszczenie w języku angielskim | 234 |
| Wykaz rozpraw habilitacyjnych wydanych przez Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie | 236 |
Wypożyczaj w abonamencie!
Już od 2,66 zł za ebooka
