INNE EBOOKI AUTORA
Koszyk
Decyzje na rynkach Venture Capital / Private Equity
Autor:
Wydawca:
Format:
pdf, ibuk
Książka ma charakter monografii prezentującej segment rynku finansowego tworzony przez inwestorów venture capital. Rynek ten zaczął się kształtować w formie zinstytucjonalizowanej kilkadziesiąt lat temu, ale ciągle charakteryzuje go duża dynamika i zmienność wyrażająca się w poszerzaniu obszarów inwestowania, powstawaniu nowych form angażowania kapitału czy tworzeniu kolejnych instrumentów. Dyfuzja tych zmian i stopień rozwoju rynku venture capital w poszczególnych krajach wykazują duże zróżnicowanie, co rodzi wiele pytań i problemów dotyczących przesłanek i przebiegu procesu inwestycyjnego. Tymczasem badanie rynku venture capital i zachowań występujących na nim inwestorów nie jest zadaniem łatwym ze względu na utrudniony dostęp do informacji wynikający z charakteru inwestycji i form organizacyjnych dokonujących ich podmiotów. W tym kontekście praca przyczynia się do poszerzenia wiedzy w ważnym dla rozwoju nowoczesnej gospodarki segmencie rynku finansowego. Prezentuje ona szereg mało znanych dotychczas w literaturze krajowej danych dotyczących rynku venture capital i analiz zachowań jego uczestników.
Szczególną wartość naukową przedstawia weryfikacja kilku hipotez stanowiących przedmiot badań przeprowadzonych przez Autora. Praca jest cennym źródłem informacji i inspiracji dla osób zainteresowanych inwestowaniem venture capital. Może być wykorzystana zarówno w procesie dydaktycznym, jak i badaniach naukowych, a także przez praktyków związanych z rynkiem kapitałowym.
| Rok wydania | 2013 |
|---|---|
| Liczba stron | 299 |
| Kategoria | Finanse i bankowość |
| Wydawca | Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego |
| ISBN-13 | 978-83-7969-018-3 |
| Numer wydania | 1 |
| Język publikacji | polski |
| Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
POLECAMY
Ciekawe propozycje
Spis treści
| Wstęp | 11 |
| Rozdział 1. Specyfika finansowania Venture Capital / Private Equity jako podstawa podjętych zagadnień badawczych | 15 |
| 1. Desygnaty pojęć „Venture Capital” i „Private Equity” | 15 |
| 2. Pojęcia pochodne i pokrewne | 22 |
| 3. Geneza i ekspansja finansowania Venture Capital / Private Equity | 24 |
| 3.1. Finansowanie udziałowe przed II wojną światową | 24 |
| 3.2. Narodziny Venture Capital w USA i Wielkiej Brytanii | 26 |
| 3.3. Rozprzestrzenianie się Venture Capital / Private Equity na świecie | 28 |
| 4. Struktura geograficzna i trendy inwestycji VC/PE na świecie | 30 |
| 4.1. Świat | 30 |
| 4.2. Europa | 33 |
| 4.3. Obszar Azji i Pacyfiku | 34 |
| 5. Cykl obiegu kapitału a hipotezy badawcze | 36 |
| 6. Zakres przeprowadzonych badań | 38 |
| Rozdział 2. Źródła i determinanty podaży kapitału lokowanego w fundusze VC/PE | 41 |
| 1. Kapitałodawcy na rynku VC/PE | 41 |
| 1.1. Klasyfikacje kapitałodawców | 41 |
| 1.2. Motywy angażowania środków w inwestycje VC/PE | 46 |
| 1.2.1. Motyw podstawowy – wysoka zyskowność i dywersyfikacja | 46 |
| 1.2.2. Motywy i korzyści dodatkowe | 47 |
| 1.3. Struktury źródeł kapitału – porównanie państw | 49 |
| 2. Identyfikacja i analiza czynników determinujących podaż kapitału na rynkach VC/PE | 57 |
| 2.1. Ogólny rozwój gospodarczy | 58 |
| 2.2. Postęp technologiczny | 60 |
| 2.3. Rynki giełdowe | 64 |
| 2.4. Historyczne stopy zwrotu z inwestycji PE | 68 |
| 2.5. Uwarunkowania społeczne i kulturowe | 69 |
| 2.6. Kapitałowe wsparcie sektora VC/PE | 73 |
| 2.7. Regulacje prawne dotyczące form działalności podmiotów VC/PE oraz przywileje podatkowe | 88 |
| 2.8. Polityka pieniężna (stopy procentowe) | 108 |
| 2.9. Regulacje prawne wpływające na podaż kapitału od inwestorów instytucjo- nalnych | 110 |
| 2.10. Polityka ekonomiczna, promowanie przedsiębiorczości i innowacyjności | 113 |
| 3. Determinanty skłonności do angażowania kapitału w rynek VC/PE – badanie empiryczne | 119 |
| 3.1. Przesłanki badanej hipotezy | 119 |
| 3.2. Opis i wyniki badania | 122 |
| Rozdział 3. Inwestowanie kapitału przez fundusze Venture Capital / Private Equity | 129 |
| 1. Innowacyjność – czynnik sukcesu, źródło ryzyka | 129 |
| 1.1. Innowacja – definicja, możliwości klasyfikowania | 129 |
| 1.2. Typy innowacji | 131 |
| 1.3. Źródła innowacji | 132 |
| 1.4. Stopnie innowacyjności | 132 |
| 1.5. Skala innowacyjności | 135 |
| 1.6. Użyteczność innowacji | 136 |
| 2. Nabór i wybór projektów inwestycyjnych | 137 |
| 2.1. Nabór projektów | 137 |
| 2.2. Selekcja wstępna | 139 |
| 2.3. Analiza fundamentalna (due dilligence) | 142 |
| 2.4. Negocjowanie warunków inwestycji | 152 |
| 2.4.1. Umowa intencyjna (term sheet) | 152 |
| 2.4.2. Struktura współwłasności i problem współwładzy | 152 |
| 2.4.3. Umowa inwestycyjna | 158 |
| 3. Struktura branżowa inwestycji VC/PE | 162 |
| 4. Stadia inwestycyjne – fazy rozwoju przedsiębiorstw | 168 |
| 4.1. Klasyfikacje stadiów dla celów statystycznych | 168 |
| 4.2. Struktura inwestycji pod względem stadiów inwestycyjnych – porównanie państw | 176 |
| 5. Ilość zgromadzonego kapitału a skłonność do inwestowania w bardziej ryzykowne przedsięwzięcia – badanie empiryczne | 186 |
| 5.1. Przesłanki badanej hipotezy 2 | 186 |
| 5.2. Opis i wyniki badania | 188 |
| Rozdział 4. Metody wyjścia z inwestycji Venture Capital / Private Equity | 193 |
| 1. Dezinwestycja – finalny cel inwestycji | 193 |
| 2. Klasyfikacje form dezinwestycji | 196 |
| 3. Charakterystyka poszczególnych form dezinwestycji | 202 |
| 3.1. Sprzedaż przez giełdę | 202 |
| 3.2. Sprzedaż inwestorowi branżowemu (strategicznemu) | 206 |
| 3.3. Giełda vs trade sale – analiza porównawcza z punktu widzenia funduszu VC/PE | 210 |
| 3.4. Sprzedaż inwestorowi finansowemu / innej firmie VC/PE | 213 |
| 3.5. Sprzedaż pierwotnym właścicielom, zarządowi, pracownikom; buy-back i umorzenie | 216 |
| 3.6. Nietypowe formy dezinwestycji | 220 |
| 3.7. Likwidacja/upadłość | 222 |
| 4. Struktura dezinwestycji w wybranych państwach | 224 |
| 5. Koniunktura giełdowa a preferowane metody dezinwestycji – badanie empiryczne | 232 |
| 5.1. Przesłanki badanej hipotezy | 232 |
| 5.2. Opis i wyniki badania | 234 |
| Rozdział 5. Stopa zwrotu i ryzyko – finansowa specyfika inwestycji Venture Capital / Private Equity | 241 |
| 1. Teoretyczna charakterystyka parametrów inwestycji Venture Capital / Private Equity | 241 |
| 1.1. Stopa zwrotu – oczekiwania inwestorów | 242 |
| 1.2. Ryzyko inwestycji – kontekst ogólny | 243 |
| 1.3. Związek ryzyka, stopy zwrotu i innych parametrów inwestycji z fazą rozwoju spółki portfelowej | 246 |
| 1.4. Metody ograniczania ryzyka | 251 |
| 1.5. Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego | 253 |
| 1.6. Metody pomiaru stóp zwrotu – indywidualnych i zagregowanych | 256 |
| 1.7. Rzeczywiste stopy zwrotu osiągane na rynkach VC/PE | 261 |
| 1.8. Ryzyko jako odchylenie stóp zwrotu na rynkach kapitałowych | 268 |
| 2. Stopy zwrotu i ryzyko na rynkach VC/PE w porównaniu z rynkami giełdowymi – badanie empiryczne | 273 |
| 2.1. Przesłanki badanej hipotezy | 273 |
| 2.2. Opis i wyniki badania | 275 |
| Zakończenie | 289 |
| Bibliografia | 293 |
KUP NA PREZENT
Decyzje na rynkach Venture Capital / Private Equity
34,80 zł
Uzupełnij informacje na temat odbiorcy.
Produkt został pomyślnie dodany do koszyka.
Nieudana próba zakupu produktu. Spróbuj jeszcze raz.
Wypożyczaj w abonamencie!
Już od 2,66 zł za ebooka
