Krzywa dochodowości a polityka pieniężna. Modelowanie i kryteria doboru krzywej na polskim rynku

-25%

Krzywa dochodowości a polityka pieniężna. Modelowanie i kryteria doboru krzywej na polskim rynku

1 opinia

Autor:

Ewa Dziwok

Format:

pdf, ibuk

DODAJ DO ABONAMENTU

WYBIERZ RODZAJ DOSTĘPU

15,75  21,00

Format: pdf

 

Dostęp online przez myIBUK

WYBIERZ DŁUGOŚĆ DOSTĘPU

6,15

Wypożycz na 24h i opłać sms-em

15,7521,00

cena zawiera podatek VAT

ZAPŁAĆ SMS-EM

TA KSIĄŻKA JEST W ABONAMENCIE

Już od 19,90 zł miesięcznie za 5 ebooków!

WYBIERZ SWÓJ ABONAMENT

Za podstawowy cel niniejszego opracowania przyjęto weryfikację oraz modyfikację modeli terminowej struktury stóp procentowych pod kątem specyfiki polskiego rynku i możliwości ich stosowania w polityce pieniężnej banku centralnego.


Główną przesłanką skłaniającą do analizy krzywej dochodowości jest słabe zaakcentowanie w literaturze przedmiotu znaczenia, jakie ma wybór kryterium dopasowania krzywej do danych rzeczywistych w procesie konstrukcji krzywej. Specyfika rynków wschodzących skłania do bardziej wnikliwego spojrzenia na proces modelowania – tak, by był on dostosowany do istniejących w danym kraju realiów rynkowych. W efekcie sformułowanemu celowi głównemu zostały podporządkowane cele cząstkowe, obejmujące:


- weryfikację modeli szacowania krzywej dochodowości ze względu na zadane kryterium dopasowania krzywej do danych rzeczywistych,
- opracowanie alternatywnych miar weryfikacji szacowanych krzywych ze szczególnym uwzględnieniem ich wykorzystania w polityce pieniężnej,
- pomiar i analizę związku pomiędzy implikowaną stopą forward wyznaczoną na podstawie oszacowanej krzywej dochodowości i polityką ustalania stopy referencyjnej,
- weryfikację konstruowanych krzywych na podstawie premii stanowiącej jeden ze wskaźników przejrzystości polityki pieniężnej banku centralnego.


Liczba stron166
WydawcaWydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach
ISBN-13978-83-7246-785-0
Numer wydania1
Język publikacjipolski
Informacja o sprzedawcyRavelo Sp. z o.o.

Ciekawe propozycje

Spis treści

  WSTĘP    7
  1. TERMINOWA STRUKTURA STÓP PROCENTOWYCH    11
  1.1. Stopa procentowa jako determinanta krzywej    12
  1.2. Terminowa struktura stóp procentowych    19
  1.2.1. Dekompozycja stopy procentowej    21
  1.2.2. Teorie krzywej dochodowości    23
  1.2.3. Rodzaje struktur terminowych    28
  1.3. Modelowanie krzywej dochodowości na potrzeby polityki pieniężnej    36
  1.3.1. Modele parametryczne    41
  1.3.2. Model funkcji sklejanych    46
  1.3.3. Porównanie modeli krzywej dochodowości pod kątem ich przydatności w polityce pieniężnej    50
  2. MODELOWANIE KRZYWEJ DOCHODOWOŚCI W WARUNKACH POLSKICH    54
  2.1. Dobór i weryfikacja dostępnych danych    57
  2.2. Szacowanie krzywej dochodowości ze względu na różne kryteria dopasowania – procedura optymalizacyjna    61
  2.3. Skuteczność metod estymacji – podejście tradycyjne    66
  2.3.1. Rynek lokat międzybankowych    69
  2.3.2. Rynek FRA    73
  2.3.3. Rynek swapów    79
  2.4. Analiza modeli ze względu na implikowane stopy forward    82
  2.4.1. Struktura terminowa zmienności implikowanych stóp forward    85
  2.4.2. Macierz korelacji implikowanych stóp forward    91
  3. ZNACZENIE OCZEKIWAŃ W POLITYCE PIENIĘŻNEJ POPRZEZ PRYZMAT KRZYWEJ DOCHODOWOŚCI    106
  3.1. Ewolucja roli oczekiwań w polityce pieniężnej    108
  3.2. Dylematy wyboru celu finalnego a oczekiwania    113
  3.3. Miejsce oczekiwań we współczesnym mechanizmie transmisji impulsów monetarnych    118
  4. WERYFIKACJA MODELI KRZYWEJ DOCHODOWOŚCI NA POTRZEBY POLITYKI PIENIĘŻNEJ    123
  4.1. Implikowana stopa forward jako wyraz oczekiwań poziomu stopy referencyjnej    127
  4.2. Modelowanie premii za ryzyko    137
  ZAKOŃCZENIE    144
  LITERATURA    147
  SPIS RYSUNKÓW    161
  SPIS TABEL    164
RozwińZwiń
W celu zapewnienia wysokiej jakości świadczonych przez nas usług, nasz portal internetowy wykorzystuje informacje przechowywane w przeglądarce internetowej w formie tzw. „cookies”. Poruszając się po naszej stronie internetowej wyrażasz zgodę na wykorzystywanie przez nas „cookies”. Informacje o przechowywaniu „cookies”, warunkach ich przechowywania i uzyskiwania dostępu do nich znajdują się w Regulaminie.

Nie pokazuj więcej tego powiadomienia