Opcje jako instrumenty ograniczania ryzyka cen akcji. Problemy optymalizacji

Opcje jako instrumenty ograniczania ryzyka cen akcji. Problemy optymalizacji

1 opinia

Format:

ibuk

WYBIERZ RODZAJ DOSTĘPU

 

Dostęp online przez myIBUK

WYBIERZ DŁUGOŚĆ DOSTĘPU

6,15

Wypożycz na 24h i opłać sms-em.
Brak wydruku.

24,15

cena zawiera podatek VAT

ZAPŁAĆ SMS-EM ZAPŁAĆ SMS-EM

TA KSIĄŻKA JEST W ABONAMENCIE

Już od 19,90 zł miesięcznie za 5 ebooków!

WYBIERZ SWÓJ ABONAMENT

W pracy autor prezentuje pogłębione rozważania na temat opcji jako narzędzia ograniczania ryzyka cen akcji. Akcje należą do instrumentów podstawowych o największym stopniu ryzyka, opcje natomiast stanowią najbardziej wyrafinowane instrumenty pochodne dostępne na rynku giełdowym możliwe do zastosowania w hedgingu. W pracy skupiono się głównie na hedgingu opcyjnym, ale poruszono także problemy związane z ryzykiem akcji oraz opcjami. Między innymi określono wpływ stopy procentowej oraz kosztów transakcyjnych na kształtowanie się profili dochodu z opcji, dokonano systematyki innowacyjnych rozwiązań w zakresie opcji, przeprowadzono porównawczą analizę teoretyczną i empiryczną wybranych strategii hedgingu statycznego (protective put, long fence) oraz metod hedgingu dynamicznego (delta, delta-gamma, delta-gamma-vega). Zaprezentowano także i zbadano empirycznie koncepcję delty wolnej od modelu (model free delta) oraz koncepcję delty rynkowej.


Liczba stron246
WydawcaWydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie
ISBN-13978-83-7252-617-5
Numer wydania1
Język publikacjipolski
Informacja o sprzedawcyePWN sp. z o.o.

Ciekawe propozycje

Spis treści

  Wstęp     7
  
  Rozdział 1. RYZYKO CEN AKCJI I ROZWÓJ OPCJI AKCYJNYCH    13
  
  1.1. Pojęcie i pomiar ryzyka cen akcji     13
  1.2. Systematyka pojęciowa opcji     26
  1.3. Innowacje opcyjne na giełdach światowych     38
  
  Rozdział 2. HEDGING OPCYJNY NA MODELOWYM RYNKU DOSKONAŁYM    53
  
  2.1. Podstawy wyceny opcji     53
  2.1.1. Arbitrażowe ograniczenia i właściwości cen opcji     53
  2.1.2. Klasyczne modele wyceny opcji     60
  2.2. Metody hedgingu statycznego – analiza teoretyczna     73
  2.3. Metody hedgingu dynamicznego – analiza teoretyczna     91
  2.3.1. Istota i skuteczność hedgingu delta     91
  2.3.2. Istota i skuteczność hedgingu delta-gamma     101
  2.3.3. Istota i skuteczność hedgingu delta-gamma-vega     107
  
  Rozdział 3. OPCYJNY HEDGING STATYCZNY NA RYNKU RZECZYWISTYM    112
  
  3.1. Rozwój polskiego rynku giełdowego opcji     112
  3.2. Skuteczność hedgingu statycznego na polskim rynku – analiza przypadku     115
  3.3. Symulacyjna analiza skuteczności hedgingu statycznego na polskim rynku     127
  
  Rozdział 4. OPCYJNY HEDGING DYNAMICZNY NA RYNKU RZECZYWISTYM    142
  
  4.1. Analiza skuteczności hedgingu delta na polskim rynku     142
  4.2. Analiza skuteczności hedgingu delta-gamma na polskim rynku     150
  4.3. Analiza skuteczności hedgingu delta-gamma-vega na polskim rynku     154
  4.4. Ocena wyników analizy skuteczności hedgingu dynamicznego     157
  
  Rozdział 5. KIERUNKI POSZUKIWANIA ROZWIĄZAŃ W CELU POPRAWY SKUTECZNOŚCI HEDGINGU DYNAMICZNEGO    162
  
  5.1. Rozwój modeli wyceny opcji a skuteczność hedgingu     162
  5.2. Zastosowanie wskaźnika zabezpieczenia wolnego od modelu     182
  5.2.1. Koncepcja delty wolnej od modelu     182
  5.2.2. Analiza skuteczności hedgingu z zastosowaniem delty wolnej od modelu     188
  5.3. Zastosowanie wrażliwości rynkowej zmienności implikowanej względem ceny instrumentu podstawowego     194
  5.3.1. Koncepcja delty rynkowej     194
  5.3.2. Zastosowanie koncepcji delty rynkowej z wykorzystaniem metody wygładzania wykładniczego     197
  5.3.3. Zastosowanie koncepcji delty rynkowej z wykorzystaniem modelu GARCH(1, 1)     206
  5.4. Podsumowanie     210
  
  Zakończenie     213
  
  Literatura     217
  Spis tabel     230
  Spis rysunków     232
  Streszczenie w języku angielskim     234
  Wykaz rozpraw habilitacyjnych wydanych przez Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie     236
RozwińZwiń
W celu zapewnienia wysokiej jakości świadczonych przez nas usług, nasz portal internetowy wykorzystuje informacje przechowywane w przeglądarce internetowej w formie tzw. „cookies”. Poruszając się po naszej stronie internetowej wyrażasz zgodę na wykorzystywanie przez nas „cookies”. Informacje o przechowywaniu „cookies”, warunkach ich przechowywania i uzyskiwania dostępu do nich znajdują się w Regulaminie.

Nie pokazuj więcej tego powiadomienia