Analiza duration w ocenie ryzyka stopy procentowej portfeli instrumentów finansowych o stałym dochodzie

Analiza duration w ocenie ryzyka stopy procentowej portfeli instrumentów finansowych o stałym dochodzie

1 opinia

Format:

ibuk

WYBIERZ RODZAJ DOSTĘPU

 

Dostęp online przez myIBUK

WYBIERZ DŁUGOŚĆ DOSTĘPU

6,15

Wypożycz na 24h i opłać sms-em

17,50

cena zawiera podatek VAT

ZAPŁAĆ SMS-EM

TA KSIĄŻKA JEST W ABONAMENCIE

Już od 19,90 zł miesięcznie za 5 ebooków!

WYBIERZ SWÓJ ABONAMENT

Problematyka podjęta w pracy dotyczy istoty, znaczenia i możliwości ograniczania wpływu ryzyka stopy procentowej na zyskowność i wartość dłużnych instrumentów finansowych o stałym dochodzie. Głównym celem pracy i przeprowadzonych na jej potrzeby badań empirycznych jest kompleksowe poznanie, wyjaśnienie istoty, właściwości oraz możliwości wykorzystania dynamicznej metody badania ryzyka stopy procentowej instrumentów finansowych o stałym dochodzie, jaką jest analiza duration. Niniejszą metodę zaprezentowano w pracy w aspekcie metodologicznym, historycznym i empiryczno-aplikacyjnym.
Kompleksowe omówienie metody duration ma pomóc przede wszystkim w poszerzeniu i uporządkowaniu wiedzy na jej temat. Ponadto dodatkowym celem tej pracy jest wskazanie nowych obszarów badawczych i zainspirowanie do dalszych badań nad poszukiwaniem nowych i doskonaleniem dotychczas stosowanych w praktyce gospodarczej metod badania ryzyka stopy procentowej.


Liczba stron229
WydawcaWydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
ISBN-13978-83-7695-228-4
Język publikacjipolski
Informacja o sprzedawcyRavelo Sp. z o.o.

Ciekawe propozycje

Spis treści

  Wstęp    9
  Rozdział 1. Rynki i instrumenty finansowe    15
  1.1. Pojęcie i struktura rynku finansowego    15
  1.2. Ogólna charakterystyka i klasyfikacja instrumentów finansowych    20
  1.3. Dłużne instrumenty finansowe    25
  1.3.1. Pojęcie i znaczenie dłużnych instrumentów finansowych    25
  1.3.2. Istota i rodzaje obligacji    27
  Rozdział 2. Dochód i ryzyko inwestycji w instrumenty finansowe o stałym dochodzie    34
  2.1. Komponenty dochodu z instrumentu finansowego o stałym oprocentowaniu    34
  2.2. Ryzyko i jego wpływ na dochód z instrumentu finansowego o stałym oprocentowaniu    38
  2.2.1. Istota i klasyfikacja ryzyka działalności gospodarczej    38
  2.2.2. Ryzyko inwestycji w instrumenty finansowe o stałym dochodzie    45
  2.3. Ryzyko zmiany stopy procentowej    48
  2.3.1. Pojęcie krzywej dochodowości    53
  2.3.2. Wpływ zmian stóp procentowych na składniki dochodu z instrumentu finansowego o stałym dochodzie    60
  2.3.3. Wpływ zmian stóp procentowych na wartość końcową instrumentu finansowego o stałym dochodzie    62
  2.4. Wpływ rodzaju instrumentu finansowego o stałym dochodzie na wartość końcową inwestycji w warunkach zmienności stóp procentowych    63
  2.4.1. Znaczenie rodzaju instrumentu finansowego    63
  2.4.2. Znaczenie okresu trwania instrumentu finansowego    64
  Rozdział 3. Koncepcja duration jako narzędzia ograniczania ryzyka zmiany stopy procentowej    69
  3.1. Wyprowadzenie strategii ograniczania ryzyka stopy procentowej w zależności od rodzaju instrumentu finansowego o stałym dochodzie    69
  3.1.1. Strategia okresu ważności dla instrumentów dyskontowych    69
  3.1.2. Strategia średniego okresu wykupu instrumentów procentowych    70
  3.2. Strategia duration a różne rodzaje dłużnych instrumentów finansowych.    75
  3.2.1. Wskaźnik duration jako podstawa strategii    75
  3.2.2. Właściwości wskaźnika duration    78
  3.2.3. Rozwinięcie strategii duration    81
  Rozdział 4. Duration a tworzenie portfela inwestycyjnego o stałym dochodzie    84
  4.1. Podział kapitału początkowego w celu utworzenia portfela dłużnych instrumentów finansowych    84
  4.1.1. Portfel dwuskładnikowy złożony z instrumentów dyskontowych    85
  4.1.2. Portfel dwuskładnikowy złożony z instrumentów procentowych    87
  4.1.3. Portfel wieloskładnikowy złożony z instrumentów procentowych    90
  4.2. Uodpornienie portfela przy jednokrotnej zmianie stopy procentowej    91
  4.2.1. Jednorazowa zmiana stopy procentowej bezpośrednio po dokonaniu inwestycji    91
  4.2.2. Jednorazowa zmiana stopy procentowej w dowolnym momencie w przyszłości    96
  4.3. Uodpornienie portfela przy powtarzających się zmianach rynkowego oprocentowania    101
  4.4. Ocena skuteczności strategii duration    106
  Rozdział 5. Rozwój i zastosowanie analizy duration    111
  5.1. Rys historyczny    111
  5.1.1. Duration według Macaulaya    112
  5.1.2. Duration jako miara zmienności kursów instrumentów finansowych o stałym dochodzie    113
  5.1.3. Duration jako alternatywna miara czasu    116
  5.1.4. Zastosowanie duration do uodparniania przedsiębiorstw na ryzyko zmiany stóp procentowych    118
  5.2. Zmodyfikowany wskaźnik duration w przypadku równoległych przesunięć krzywej dochodowości    120
  5.2.1. Wyprowadzenie zmodyfikowanego wskaźnika duration dla pojedynczego instrumentu finansowego    121
  5.2.2. Zmodyfikowany wskaźnik duration przy tworzeniu portfela dłużnych instrumentów finansowych    124
  5.3. Uodpornienie w warunkach zmiany terminowej struktury rynkowych stóp procentowych    128
  5.3.1. Metoda wyznaczania wskaźnika duration    128
  5.3.2. Multiplikatywna zmiana krzywej dochodowości    130
  5.3.3. Addytywno-multiplikatywne zmiany stóp procentowych    131
  5.3.4. Inne rodzaje zmian terminowej struktury stóp procentowych    132
  Rozdział 6. Praktyczne wykorzystanie analizy duration do zarządzania ryzykiem stopy procentowej w banku    138
  6.1. Źródła i metodyka badań    138
  6.2. Analiza duration versus klasyczna analiza luki niedopasowania terminów przeszacowania    141
  6.3. Wykorzystanie analizy duration do szacowania kapitału wewnętrznego banku na pokrycie ryzyka stopy procentowej w księdze bankowej    149
  Zakończenie    155
  Załączniki    163
  Literatura    211
  Spis rysunków    217
  Spis tabel    218
  Spis załączników    220
  Summary    221
RozwińZwiń
W celu zapewnienia wysokiej jakości świadczonych przez nas usług, nasz portal internetowy wykorzystuje informacje przechowywane w przeglądarce internetowej w formie tzw. „cookies”. Poruszając się po naszej stronie internetowej wyrażasz zgodę na wykorzystywanie przez nas „cookies”. Informacje o przechowywaniu „cookies”, warunkach ich przechowywania i uzyskiwania dostępu do nich znajdują się w Regulaminie.

Nie pokazuj więcej tego powiadomienia