Odpowiedniość polskich funduszy inwestycyjnych otwartych dla inwestora indywidualnego. Koncepcja oceny

Odpowiedniość polskich funduszy inwestycyjnych otwartych dla inwestora indywidualnego. Koncepcja oceny

1 opinia

Format:

ibuk

WYBIERZ RODZAJ DOSTĘPU

 

Dostęp online przez myIBUK

WYBIERZ DŁUGOŚĆ DOSTĘPU

25,00

cena zawiera podatek VAT

TA KSIĄŻKA JEST W ABONAMENCIE

Już od 24,90 zł miesięcznie za 5 ebooków!

WYBIERZ SWÓJ ABONAMENT

Od momentu transformacji gospodarki Polski z centralnie sterowanej na gospodarkę rynkową rozpoczął się powoli postępujący proces finansyzacji gospodarstw domowych przejawiający się zarówno rosnącym zainteresowaniem finansowaniem wydatków konsumpcyjnych i inwestycyjnych kapitałem obcym, jak i pomnażaniem majątku z wykorzystaniem instrumentów rynku finansowego. Zjawisko to cechuje gospodarki kapitalistyczne i należy uznać, iż jest trwałym elementem gospodarczej rzeczywistości Polski. Z jednej strony, wynika ono z możliwości, jakie oferuje „wolny rynek” (banki, giełda, inne instytucje finansowe) i nowoczesne technologie (FinTech) oraz rosnącego konsumpcjonizmu, z drugiej – z niewydolnego systemu emerytalnego i postulowanej od kilkunastu lat konieczności samodzielnego oszczędzania i inwestowania w celu zgromadzenia odpowiedniego kapitału na okres życia po przejściu na emeryturę. Finansyzacja gospodarstw domowych nazywana także „finansyzacją życia codziennego” jest przedmiotem zainteresowania polskich badaczy.


Rok wydania2019
Liczba stron392
KategoriaFinanse i bankowość
WydawcaWydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
ISBN-13978-83-7695-745-6
Numer wydania1
Język publikacjipolski
Informacja o sprzedawcyePWN sp. z o.o.

PayPo - Promocja!

Ciekawe propozycje

Spis treści

  Wstęp    11
  1. Fundusze inwestycyjne 21
    1.1. Wprowadzenie    21
    1.2. Zalety i wady inwestowania poprzez fundusze inwestycyjne    23
    1.3. Klasyfikacja funduszy    28
      1.3.1. Kryteria prawne    29
      1.3.2. Kryteria ekonomiczne    34
    1.4. Inwestowanie w fundusze inwestycyjne otwarte a oszczędzanie w formie depozytów bankowych
  2. Odpowiedniość funduszu inwestycyjnego dla inwestora indywidualnego 50
    2.1. Odpowiedniość i adekwatność produktów inwestycyjnych w świetle regulacji prawnych
    2.2. Ocena odpowiedniości funduszu inwestycyjnego w praktyce rynkowej – profile ryzyka i portfele wzorcowe
    2.3. Miary dochodowości w ocenie odpowiedniości portfela inwestycyjnego    69
      2.3.1. Oczekiwana, wymagana, katastroficzna oraz docelowa stopa zwrotu     70
      2.3.2. Historyczna stopa zwrotu    72
      2.3.3. Stopa nominalna i efektywna    73
      2.3.4. Stopa nominalna i realna    74
      2.3.5. Stopa nadwyżkowa i różnicowa    75
      2.3.6. Stopa w okresie inwestycji (HPY) i stopa średnioroczna (zannualizowana)    77
    2.4. Miary ryzyka w ocenie odpowiedniości portfela inwestycyjnego    81
      2.4.1. Koncepcja neutralna ryzyka    83
      2.4.2. Koncepcja negatywna ryzyka    84
      2.4.3. Koncepcja pozytywna ryzyka    91
      2.4.4. Czas jako zmienna ryzyka    94
    2.5. Zależność między potencjałem inwestycyjnym a ryzykiem inwestycyjnym portfela w świetle teorii portfela Markowitza i modelu CAPM
    2.6. Zastosowanie wybranych metod selekcji portfela inwestycyjnego w wyborze funduszu odpowiedniego    101
    2.7. Portfel odpowiedni w świetle koncepcji time diversification    104
  3. Przegląd badań funduszy inwestycyjnych otwartych pod kątem oceny odpowiedniości dla inwestora indywidualnego. Propozycja koncepcji oceny tej odpowiedniości 108
    3.1. Analityczny proces hierarchiczny w ocenie odpowiedniości portfeli inwestycyjnych    108
    3.2. Badania wyników polskich funduszy    110
    3.3. Horyzont inwestycyjny w badaniach    123
      3.3.1. Rynki zagraniczne    124
      3.3.2. Rynek polski    130
    3.4. Ważniejsze luki w badaniach    132
    3.5. Ocena opłacalności i ryzyka inwestowania w fundusze inwestycyjne dostępna online
    3.6. Propozycja koncepcji oceny odpowiedniości funduszy inwestycyjnych    138
  4. Analiza porównawcza polskich funduszy inwestycyjnych otwartych pod względem potencjału inwestycyjnego i ryzyka inwestycyjnego    148
    4.1. Wprowadzenie    148
      4.1.1. Cel i pytania badawcze    148
      4.1.2. Dane statystyczne    149
      4.1.3. Przyjęta strategia badawcza    154
    4.2. Porównanie wewnątrzgrupowe funduszy    158
      4.2.1. Zróżnicowanie funduszy ze względu na charakterystyki rozkładu nadwyżkowych stóp HPY    158
      4.2.2. Fundusze dominujące    164
      4.2.3. Fundusze zdominowane    167
      4.2.4. Fundusze dominująco-zdominowane    170
    4.3. Porównanie międzygrupowe funduszy    174
      4.3.1. Porównanie ze względu na ryzyko negatywne    174
      4.3.2. Porównanie ze względu na średnie rozkładu nadwyżkowych stóp HPY    182
      4.3.3. Porównanie ze względu na potencjał inwestycyjny    186
    4.4. Zależność między potencjałem inwestycyjnym a ryzykiem negatywnym. Fundusze dominujące    193
      4.4.1. Mapy „wartość średnia – poziom bezpieczeństwa”    193
      4.4.2. Mapy „percentyl R0,99 – poziom bezpieczeństwa”    200
    4.5. Podsumowanie    209
  5. Charakterystyki rozkładu stóp HPY polskich funduszy inwestycyjnych otwartych a horyzont inwestycyjny 213
    5.1. Cel i pytania badawcze    213
    5.2. Miary ryzyka negatywnego    213
      5.2.1. Wartość najniższa rozkładu    218
      5.2.2. Pierwszy percentyl rozkładu R0,01    219
      5.2.3. Pierwszy kwartyl rozkładu R0,25    220
      5.2.4. Prawdopodobieństwo poniesienia straty    221
    5.3. Mediana i średnia arytmetyczna rozkładu    222
    5.4. Miary potencjału inwestycyjnego    226
      5.4.1. Trzeci kwartyl rozkładu R0,75    230
      5.4.2. Percentyl R0,99    231
      5.4.3. Wartość najwyższa rozkładu    232
    5.5. Podsumowanie    233
  6. Polskie fundusze inwestycyjne otwarte. Premia za ryzyko a koszt ryzyka    236
    6.1. Cel i pytania badawcze    236
    6.2. Analiza porównawcza funduszy pod względem asymetrii „premia – koszt”
    6.3. Asymetria „premia – koszt” a horyzont inwestycyjny    250
    6.4. Podsumowanie    257
  7. Ocena odpowiedniości horyzontu inwestycyjnego rekomendowanego w doradztwie inwestycyjnym    259
    7.1. Cel i pytania badawcze    259
    7.2. Horyzont inwestycyjny a realizacja celu inwestycyjnego    261
      7.2.1. Fundusze akcyjne    263
      7.2.2. Fundusze zrównoważone    268
      7.2.3. Fundusze stabilnego wzrostu    272
      7.2.4. Fundusze dłużne uniwersalne    276
      7.2.5. Fundusze dłużne skarbowe    279
    7.3. Horyzont inwestycyjny a ograniczenie ryzyka negatywnego    281
      7.3.1. Fundusze akcyjne     283
      7.3.2. Fundusze    287
      7.3.3. Fundusze stabilnego wzrostu    290
      7.3.4. Fundusze dłużne uniwersalne    293
      7.3.5. Fundusze dłużne skarbowe    296
    7.4. Ocena rekomendacji    299
      7.4.1. Ocena pod względem możliwości realizacji celu inwestycyjnego    299
      7.4.2. Ocena pod względem możliwości ograniczenia ryzyka    302
  Zakończenie    307
  Załączniki    311
  Bibliografia    361
  Spis rysunków    373
  Spis tabel    375
  Summary    381
RozwińZwiń
Informacja o cookies
Strona ibuk.pl korzysta z plików cookies w celu dostarczenia Ci oferty jak najlepiej dopasowanej do Twoich oczekiwań i preferencji, jak również w celach marketingowych i analitycznych.
Nasi partnerzy również mogą używać ciasteczek do profilowania i dopasowywania do Ciebie pokazywanych treści na naszych stronach oraz w reklamach.
Poprzez kontynuowanie wizyty na naszej stronie wyrażasz zgodę na użycie tych ciasteczek. Więcej informacji, w tym o możliwości zmiany ustawień cookies, znajdziesz w naszej Polityce Prywatności.

Nie pokazuj więcej tego powiadomienia