Inżynieria finansowa na rynkach zupełnych i niezupełnych

1 opinia

Format:

epub, mobi, ibuk

DODAJ DO ABONAMENTU

WYBIERZ RODZAJ DOSTĘPU

51,75  69,00

Format: epub, mobi

 

Dostęp online przez myIBUK

WYBIERZ DŁUGOŚĆ DOSTĘPU

6,15

Wypożycz na 24h i opłać sms-em.
Brak wydruku.

51,7569,00

cena zawiera podatek VAT

ZAPŁAĆ SMS-EM

TA KSIĄŻKA JEST W ABONAMENCIE

Już od 19,90 zł miesięcznie za 5 ebooków!

WYBIERZ SWÓJ ABONAMENT

„Inżyniera finansowa na rynkach zupełnych i niezupełnych” to książka, która ma na celu przygotowanie studentów z obszaru inżynierii finansowej do pracy w towarzystwach funduszy inwestycyjnych, spółkach giełdowych, bankach, giełdzie towarowych, GPW i innych instytucji finansowych.


Spółki giełdowe nie mają kadr przygotowanych do skutecznego zabezpieczania się przed niekorzystnymi zmianami cen ich towarów, walut i papierów wartościowych. Najlepiej świadczą o tym straty, jakie poniosły firmy, które dekadę temu dały się namówić przez banki na wystawianie opcji finansowych, nie rozumiejąc, zasad ich działania.


Chociaż nie ma w Polsce ani jednego funduszu hedgingowego, mimo że od 30 lat działa w każdym kraju Europy Zachodniej po kilkadziesiąt tego typu instytucji, to należy z zadowoleniem odnotować powstanie FASZ, czyli funduszy absolutnej stopy zwrotu mogących, przy odpowiedniej wiedzy z zakresu inżynierii finansowej, generować znaczne zyski niezależnie od poziomu optymizmu czy pesymizmu na rynkach kapitałowych w Polsce i świecie.


Dotychczas z powodu braku kadr odnoszą one jednak umiarkowany sukces, generując stopy zwrotu tylko niewiele wyższe od średniej stopy zwrotu z pozostałych funduszy inwestycyjnych. (…) W zdecydowanej większości polskie firmy nawet nie przypuszczają, że można zarabiać na spadkach kursów akcji własnej spółki i pozostałych spółek giełdowych.


W inżynierii finansowej chodzi przede wszystkim o tworzenie syntetycznych instrumentów, czyli portfeli replikujących pożądane, a nieobecne i niedostępne na rynku kapitałowym, instrumenty (papiery wartościowe), których główną zaletą jest to, że rekompensują firmom spadki kursów akcji interesujących ich firm na giełdzie.


„Inżyniera finansowa na rynkach zupełnych i niezupełnych” daje potrzebną wiedzę aktualnym i potencjalnym inwestorom oraz motywację dla GPW w Warszawie, aby ponownie pojawiły się na niej (i na rynku OTC) tak bardzo elementarne instrumenty finansowe, jak opcje kupna i sprzedaży na wybrane spółki giełdowe, indeksy oraz najważniejsze pary walutowe.


Publikacja jest przeznaczona dla osób zajmujących się inżynierią finansową zatrudnionych w funduszach inwestycyjnych, spółkach giełdowych, bankach, GPW i w innych instytucjach finansowych. Autor, korzystając głównie z aparatu algebry liniowej, omawia hedging na rynkach zupełnych i niezupełnych, przedstawia wycenę portfeli replikujących oraz dokonuje analizy dwóch typów arbitrażu. Książka zawiera ciekawe zastosowania oraz szereg rozwiązanych szczegółowo przykładów, a także zadań dla Czytelnika.
dr hab. prof. nadzw. Grzegorz Rządkowski


Liczba stron160
WydawcaWydawnictwo Naukowe PWN
ISBN-13978-83-01-21406-7
Numer wydania1
Język publikacjipolski
Informacja o sprzedawcyePWN sp. z o.o.

Ciekawe propozycje

Spis treści

  Przedmowa     7
  Wstęp    9
  Dlaczego książka o inżynierii finansowej?     9
  Opis omawianych zagadnień     11
  1. Hedging na zupełnym rynku finansowym     17
    1.1. Prezentacja podstawowych pojęć finansowych przez wektory i macierze    19
      1.1.1. Papiery wartościowe jako wektory oraz macierz jako reprezentacja rynku finansowego    23
      1.1.2. Zadania     25
    1.2. Liniowa niezależność wektorów     26
      1.2.1. Zadania     28
    1.3. Pojęcie rzędu macierzy     30
    1.4. Portfel replikujący/Hedging doskonały na rynku zupełnym    32
      1.4.1. Zadania     42
    1.5. Eliminacja Gaussa–Jordana jako sposób na obliczenie rzędu macierzy     47
      1.5.1. Zadania     51
    1.6. Wyznacznik, jego własności i zastosowania    54
      1.6.1. Zadania     58
  2. Rynki niezupełne 61
    2.1. Rynek niezupełny i pojęcie bazy     63
      2.1.1. Zadania     67
    2.2. Hedging na rynku niezupełnym     69
      2.2.1. Zadania     77
  3. Arbitraż     83
    3.1. Popularnonaukowe wersje arbitrażu (okazji cenowej) według Wikipedii i Investopedii    85
    3.2. Arbitraż typu A i B     86
      3.2.1. Zadania     91
    3.3. Niearbitrażowa wycena instrumentów finansowych     93
      3.3.1. Zadania do samodzielnego rozwiązania     105
  4. Bardziej zaawansowane zagadnienia     109
    4.1. Prawdopodobieństwa neutralne względem ryzyka     111
      4.1.1. Zadania     114
    4.2. Wycena opcji kupna na indeks giełdowy    116
      4.2.1. Zadania     120
    4.3. Alternatywny wzór na najlepszy aproksymacyjny hedging bez potrzeby odwracania macierzy     122
  5. Jak zarabiać na spadkach kursów akcji spółek giełdowych?     129
    5.1. Zastosowanie inżynierii finansowej do KGHM bez wzoru Blacka–Scholesa     131
      5.1.1. Wypłata przy zakupie najdokładniejszej repliki może być jeszcze większa     135
    5.2. Wycena portfeli replikujących przy wykorzystaniu wzoru Blacka–Scholesa     136
      5.2.1. Replikowanie instrumentu f2     138
      5.2.2. Wzór Blacka–Scholesa dla opcji, gdy zmienność = 33%     139
      5.2.3. Wyznaczenie ceny portfela replikującego instrument f2, gdy zmienność = 33%     141
      5.2.4. Wzór Blacka-Scholesa dla opcji, gdy zmienność = 20%     142
      5.2.5. Wycena portfela replikującego xˆ2, gdy zmienność = 20%     143
  6. Replika instrumentu finansowego bez krótkiej sprzedaży przy innym modelu rynku finansowego. Arbitraż typu B na polskim rynku finansowym    145
    6.1. Koszt portfela x, gdy zmienność cen akcji KGHM wynosi = 33%     149
    6.2. Koszt portfela x, gdy zmienność cen akcji KGHM wynosi = 20%     151
    6.3. Arbitraż typu B na polskim rynku – ceny opcji bliskie wartościom teoretycznym    152
      6.3.1. Zadania     154
    6.4. Zakończenie    156
  Bibliografia     159
RozwińZwiń
W celu zapewnienia wysokiej jakości świadczonych przez nas usług, nasz portal internetowy wykorzystuje informacje przechowywane w przeglądarce internetowej w formie tzw. „cookies”. Poruszając się po naszej stronie internetowej wyrażasz zgodę na wykorzystywanie przez nas „cookies”. Informacje o przechowywaniu „cookies”, warunkach ich przechowywania i uzyskiwania dostępu do nich znajdują się w Regulaminie.

Nie pokazuj więcej tego powiadomienia