POLECAMY
-17%
Autor:
Format:
pdf, ibuk
Jednym z głównych założeń normatywnej teorii podejmowania decyzji w warunkach ryzyka jest racjonalność decydenta, który na podstawie dostępnych informacji potrafi ocenić przyszłe wyniki decyzji oraz prawdopodobieństwa ich wystąpienia. Racjonalny decydent dokonuje wyboru kierując się maksymalizacją oczekiwanej użyteczności. Jednakże w rzeczywistych sytuacjach decyzyjnych zaobserwowano zachowania decydentów niezgodne z założeniami racjonalności. Wyrazem zainteresowania modelowaniem rzeczywistych wyborów decydentów jest nagroda Nobla w dziedzinie nauk ekonomicznych przyznana w 2017 roku Richardowi Thalerowi „za wkład w ekonomię behawioralną”. Według niego ekonomiści analizują wybory Homo economicus w abstrakcyjnej ekonomii, a nie wybory Homo sapiens w rzeczywistych warunkach. Te ostatnie są modelowanie m.in. za pomocą teorii perspektywy czy też jej wersji kumulacyjnej, której autorami są Daniel Kahneman (noblista w dziedzinie ekonomii z 2002 roku) oraz Amos Tversky (zmarły w 1996 roku). W podejściu behawioralnym zwraca się uwagę na kontekst decyzji, możliwe wyniki decyzji są odnoszone do przyjętego punktu referencyjnego i wyrażane w postaci względnych zysków i strat. Decydent subiektywnie je ocenia, wykazując awersję do ryzyka w obliczu zysków i skłonność do ryzyka obliczu strat oraz awersję do strat. Ponadto decydent subiektywnie ocenia prawdopodobieństwo wyników. W książce przeprowadzono analizę możliwości inwestycyjnych z punktu widzenia indywidualnego inwestora, który nie zawsze wybiera racjonalnie, a jego zachowanie może być opisane za pomocą zasad teorii perspektywy.
Rok wydania | 2019 |
---|---|
Liczba stron | 114 |
Kategoria | Inne |
Wydawca | Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Katowicach |
ISBN-13 | 978-83-7875-569-2 |
Numer wydania | 1 |
Język publikacji | polski |
Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
POLECAMY
Ciekawe propozycje
Spis treści
Wprowadzenie | 7 |
Rozdział | 1 |
NORMATYWNE I DESKRYPTYWNE TEORIE DECYZJI | 13 |
1.1. Relacja preferencji w zbiorze ryzykownych wariantów decyzyjnych | 13 |
1.2. Konwencjonalne teorie podejmowania decyzji ryzykownych | 15 |
1.3. Teoria perspektywy i jej rozwój | 19 |
1.4. Obiektywne i subiektywne oceny decyzji inwestycyjnych | 21 |
Rozdział | 2 |
CZYNNIKI SUBIEKTYWNE W OCENIE DECYZJI RYZYKOWNYCH | 30 |
2.1. Funkcja wartości | 30 |
2.2. Awersja do ryzyka i awersja do strat | 36 |
2.3. Funkcja wag prawdopodobieństwa | 40 |
Rozdział | 3 |
OCENA RYZYKOWNYCH WARIANTÓW DECYZYJNYCH W TEORII PERSPEKTYWY | 48 |
3.1. Ocena PT dla rozkładów dyskretnych i ciągłych | 48 |
3.2. Ocena CPT dla rozkładów dyskretnych i ciągłych | 54 |
3.3. Wpływ punktu referencyjnego na ocenę wariantu decyzyjnego | 57 |
3.4. Analiza złożonych problemów wyboru z wykorzystaniem drzew decyzyjnych | 61 |
Rozdział | 4 |
ZASTOSOWANIE TEORII PERSPEKTYWY DO OCENY INWESTYCJI GIEŁDOWYCH | 72 |
4.1. Obiektywna i subiektywna ocena wartości akcji | 73 |
4.2. Okres inwestycji a subiektywna ocena akcji | 81 |
4.3. Subiektywna ocena portfela akcji | 86 |
Zakończenie | 95 |
Dodatek | |
FUNKCJE OBLICZAJĄCE OCENY PT I CPT W JĘZYKU VBA W MS EXCEL | 97 |
Bibliografia | 109 |
Spis rysunków | 121 |
Spis tabel | 123 |