POLECAMY
Koszyk
Efektywność informacyjna rynku finansowego w wybranych krajach Unii Europejskiej
Autor:
Wydawca:
Format:
ibuk
Celem publikacji jest ocena, czy wybrane europejskie rynki finansowe były efektywne informacyjnie w latach 2004-2017 w formie półsilnej, a także analiza porównawcza wytypowanych rynków wschodzących i dojrzałych. Podjęte badania są próbą zweryfikowania hipotezy o ponadprzeciętnej stopie zwrotu z różnych aktywów finansowych na ogłoszenia decyzji banku centralnego o zmianie lub pozostawieniu bez zmian stopy referencyjnej oraz ogłoszenia decyzji przez narodową instytucję statystyczną o wskaźniku PKB na krzywą dochodowości i giełdowy rynek akcji.
W części empirycznej przedstawiono i zastosowano analizę testów zdarzeń. Do porównania rynków finansowych wybrano Polskę, Czechy i Wielką Brytanię, a do oceny wpływu wykorzystano kilka instrumentów finansowych (stopy rynku międzybankowego, kontrakty FRA, obligacje skarbowe, swapy IRS) oraz indeksy giełdowe. Uzyskane wyniki wykazały, że analizowane rynki finansowe nie są w pełni zgodne z teorią rynków efektywnych w formie średniej, jednak poszczególne segmenty rynków finansowych w poszczególnych krajach posiadały takie cechy.
| Rok wydania | 2019 |
|---|---|
| Liczba stron | 554 |
| Kategoria | Publikacje darmowe |
| Wydawca | Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego |
| ISBN-13 | 978-83-8142-549-0 |
| Numer wydania | 1 |
| Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
Ciekawe propozycje
Spis treści
| Wstęp | 9 |
| Rozdział I. Krzywa dochodowości w ujęciu teoretycznym | 15 |
| 1.1. Stopa procentowa w teorii i praktyce gospodarczej | 15 |
| 1.1.1. Pojęcie i istota stopy procentowej | 15 |
| 1.1.2. Rodzaje stóp procentowych oraz czynniki wpływające na ich wysokość | 18 |
| 1.1.3. Ryzyko stopy procentowej i jego klasyfikacja | 20 |
| 1.2. Terminowa struktura stóp procentowych | 24 |
| 1.2.1. Pojęcie i rodzaje terminowej struktury stóp procentowych | 24 |
| 1.2.2. Podstawowe teorie struktury terminowej stóp procentowych | 28 |
| 1.2.3. Determinanty krzywej dochodowości | 35 |
| 1.2.4. Potencjał informacyjny krzywej dochodowości | 37 |
| 1.3. Charakterystyka wybranych instrumentów rynku finansowego | 39 |
| 1.3.1. Depozyty międzybankowe | 42 |
| 1.3.2. Akcje | 46 |
| 1.3.3. Obligacje | 55 |
| 1.3.4. Instrumenty pochodne na stopę procentową | 62 |
| Rozdział II. Efektywność rynku finansowego w ujęciu teoretycznym | 75 |
| 2.1. Definicja, istota i klasyfikacja rynku finansowego | 75 |
| 2.2. Koncepcja efektywnego rynku finansowego | 77 |
| 2.2.1. Historia koncepcji efektywności rynku | 77 |
| 2.2.2. Pojęcie i definicja rynku efektywnego | 80 |
| 2.2.3. Podstawy teoretyczne hipotezy o efektywności rynku kapitałowego | 84 |
| 2.2.4. Formy i stopnie efektywności informacyjnej | 88 |
| 2.2.5. Konsekwencje i skutki istnienia efektywnego rynku | 91 |
| 2.3. Teoria efektywności w świetle anomalii rynku finansowego | 93 |
| 2.4. Związek pomiędzy efektywnością informacyjną rynku finansowego a przejrzystością i wiarygodnością polityki pieniężnej | 96 |
| 2.4.1. Pojęcie i cechy przejrzystej polityki pieniężnej | 97 |
| 2.4.2. Pojęcie i cechy wiarygodnej polityki pieniężnej | 100 |
| 2.4.3. Związek i konsekwencje przejrzystej i wiarygodnej polityki pieniężnej | 102 |
| 2.4.4. Informacja i komunikacja w systemie finansowym | 108 |
| 2.5. Efektywność informacyjna rynku finansowego | 117 |
| 2.5.1. Metody analizy efektywności informacyjnej rynków finansowych | 118 |
| 2.5.2. Przegląd badań dotyczących weryfikacji efektywności rynku finansowego | 127 |
| 2.6. Cele i zakres autorskich badań empirycznych | 155 |
| Rozdział III. Wpływ ogłoszenia decyzji narodowego banku centralnego o zmianie lub pozostawieniu bez zmian poziomu stopy referencyjnej w Polsce, Czechach i Wielkiej Brytanii | 159 |
| 3.1. Charakterystyka i wpływ ogłoszenia przez radę banku centralnego informacji o zmianie lub pozostawieniu bez zmian poziomu stopy referencyjnej na terminową strukturę stóp procentowych i giełdowy rynek akcji | 159 |
| 3.2. Konstrukcja badania wpływu ogłoszenia przez radę banku centralnego informacji o zmianie lub pozostawieniu bez zmiany poziomu stopy referencyjnej na terminową strukturę stopy procentowej oraz giełdowy rynek akcji | 164 |
| 3.3. Wyniki badania dla Polski | 169 |
| 3.3.1. Krótki odcinek krzywej dochodowości | 169 |
| 3.3.2. Długi odcinek krzywej dochodowości | 181 |
| 3.3.3. Rynek akcji | 189 |
| 3.4. Wyniki badania dla Czech | 191 |
| 3.4.1. Krótki odcinek krzywej dochodowości | 191 |
| 3.4.2. Długi odcinek krzywej dochodowości | 203 |
| 3.4.3. Rynek akcji | 210 |
| 3.5. Wyniki badania dla Wielkiej Brytanii | 212 |
| 3.5.1. Krótki odcinek krzywej dochodowości | 212 |
| 3.5.2. Długi odcinek krzywej dochodowości | 222 |
| 3.5.3. Rynek akcji | 231 |
| 3.6. Porównanie wyników testów zdarzeń ogłoszenia decyzji o stopie referencyjnej w Polsce, Czechach i Wielkiej Brytanii | 233 |
| Rozdział IV. Wpływ ogłoszenia przez narodową instytucję statystyczną informacji o wskaźniku dynamiki zmian PKB w Polsce, Czechach i Wielkiej Brytanii | 245 |
| 4.1. Charakterystyka i wpływ ogłoszenia przez narodową instytucję statystyczną informacji o kwartalnym wskaźniku dynamiki zmian PKB w ujęciu rocznym na terminową strukturę stopy procentowej oraz giełdowy rynek akcji | 245 |
| 4.2. Konstrukcja badania wpływu ogłoszenia przez narodową instytucję statystyczną informacji o kwartalnym wskaźniku dynamiki zmian PKB na terminową strukturę stopy procentowej oraz giełdowy rynek akcji | 249 |
| 4.3. Wyniki badań dla Polski | 252 |
| 4.3.1. Krótki odcinek krzywej dochodowości | 252 |
| 4.3.2. Długi odcinek krzywej dochodowości | 259 |
| 4.3.3. Rynek akcji | 265 |
| 4.4. Wyniki badań dla Czech | 268 |
| 4.4.1. Krótki odcinek krzywej dochodowości | 268 |
| 4.4.2. Długi odcinek krzywej dochodowości | 273 |
| 4.4.3. Rynek akcji | 279 |
| 4.5. Wyniki badań dla Wielkiej Brytanii | 281 |
| 4.5.1. Krótki odcinek krzywej dochodowości | 281 |
| 4.5.2. Długi odcinek krzywej dochodowości | 289 |
| 4.5.3. Rynek akcji | 294 |
| 4.6. Porównanie wyników testów zdarzeń ogłoszenia informacji o wskaźniku dynamiki zmian PKB w Polsce, Czechach i Wielkiej Brytanii | 297 |
| Zakończenie | 305 |
| Bibliografia | 313 |
| Spis tablic | 325 |
| Spis wykresów | 327 |
| Spis schematów | 337 |
| Załączniki | 339 |
Wypożyczaj w abonamencie!
Już od 2,66 zł za ebooka
