Płynność obrotu a stopa zwrotu z akcji notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

1 opinia

Format:

pdf, ibuk

DODAJ DO ABONAMENTU

WYBIERZ RODZAJ DOSTĘPU

13,96  17,45

Format: pdf

 

Dostęp online przez myIBUK

WYBIERZ DŁUGOŚĆ DOSTĘPU

6,15

Wypożycz na 24h i opłać sms-em

13,9617,45

cena zawiera podatek VAT

ZAPŁAĆ SMS-EM

TA KSIĄŻKA JEST W ABONAMENCIE

Już od 19,90 zł miesięcznie za 5 ebooków!

WYBIERZ SWÓJ ABONAMENT

Płynność obrotu zawsze miała istotne znaczenie dla praktyków działających na rynkach kapitałowych, chociaż w początkowej fazie rozwoju współczesnych finansów nie była ona w należytym stopniu rozważana na gruncie teorii. Za szczególnie istotne w tym zakresie uważane są prace Amihuda i Mendelsona, którzy w sposób teoretyczny i poprzez badania empiryczne wykazali istnienie związku pomiędzy stopą zwrotu z akcji oraz płynnością mierzoną spreadem na rynku amerykańskim. Dalsze analizy potwierdziły postawioną przez nich tezę, że płynność wywiera istotny wpływ na ceny akcji i stopy zwrotu.
W publikacji omówiono rolę płynności aktywów kapitałowych, koncentrując się na związku między stopą zwrotu z inwestycji a płynnością. Do badań wykorzystano dane pochodzące z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Ważnym elementem opracowania są empiryczne testy modeli stóp zwrotu, ze szczególnym uwzględnieniem problematyki płynności obrotu. Monografia zawiera też bogaty przegląd literatury dotyczącej rynku kapitałowego i najnowszych badań z zakresu płynności obrotu.


Liczba stron136
WydawcaWydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
ISBN-13978-83-8142-139-3
Numer wydania1
Język publikacjipolski
Informacja o sprzedawcyRavelo Sp. z o.o.

Ciekawe propozycje

Spis treści

  Wstęp    7
  Rozdział 1. Płynność obrotu jako wyznacznik rozwoju Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie    13
  1.1. Relacja pomiędzy wyceną akcji a płynnością (premia braku płynności)    14
  1.2. Płynność inwestycji    15
  1.3. Płynność obrotu akcjami na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie    17
  1.4. Program wspierania płynności    19
  Rozdział 2. Czynniki wpływające na płynność akcji    21
  2.1. Koszty transakcji    21
  2.2. Asymetria informacji    23
  2.3. Rozwój rynku giełdowego    26
  Rozdział 3. Miary płynności    27
  3.1. Spread    28
  3.2. Wskaźnik obrotu (turnover ratio)    29
  3.3. Liczba transakcji    30
  3.4. Wartość obrotu (wolumen)    30
  3.5. Współczynnik braku płynności (ILLIQ)    31
  3.6. Inne miary płynności aktywów    32
  Rozdział 4. Teoretyczne aspekty analizy płynności obrotu akcjami – przegląd literatury    37
  4.1. Amihud, Mendelson – Liquidity and Stock Returns    38
  4.2. Chan, Faff – Asset pricing and the illiquidity premium    41
  4.3. Acharya, Pedersen – Asset pricing with liquidity risk    42
  4.4. Datar, Naik, Radcliffe – Liquidity and stock returns: An alternative test    43
  4.5. Przegląd badań koncentrujących się głównie na czynnikach związanych z płynnością i jej wpływem na rynki giełdowe    44
  Rozdział 5. Płynność obrotu a stopa zwrotu – badanie empiryczne    51
  5.1. Źródło danych i dobór próby badawczej    55
  5.2. Wpływ płynności wyrażonej jako spread na kształtowanie się stopy zwrotu z akcji    61
  5.3. Wpływ płynności wyrażonej jako liczba transakcji na kształtowanie się stopy zwrotu z akcji    70
  5.4. Płynność akcji a horyzont czasowy inwestycji    77
  5.5. Model CAPM rozszerzony o czynnik płynności wyjaśniający proces generujący kształtowanie się stopy zwrotu z akcji    84
  5.6. Zmodyfikowany model Famy i MacBetha wyjaśniający wpływ płynności obrotu na stopę zwrotu    95
  5.7. Wieloczynnikowy model Pastora i Stambaugha wyjaśniający wpływ płynności obrotu na stopę zwrotu    103
  Zakończenie    111
  Bibliografia    117
RozwińZwiń
W celu zapewnienia wysokiej jakości świadczonych przez nas usług, nasz portal internetowy wykorzystuje informacje przechowywane w przeglądarce internetowej w formie tzw. „cookies”. Poruszając się po naszej stronie internetowej wyrażasz zgodę na wykorzystywanie przez nas „cookies”. Informacje o przechowywaniu „cookies”, warunkach ich przechowywania i uzyskiwania dostępu do nich znajdują się w Regulaminie.

Nie pokazuj więcej tego powiadomienia