Ryzyko akcji notowanych na GPW

Parametr beta i jego zastosowanie

1 opinia

Format:

epub, mobi, ibuk

DODAJ DO ABONAMENTU

WYBIERZ RODZAJ DOSTĘPU

55,30  79,00

Format: epub, mobi

 

Dostęp online przez myIBUK

WYBIERZ DŁUGOŚĆ DOSTĘPU

6,15

Wypożycz na 24h i opłać sms-em.
Brak wydruku.

55,3079,00

cena zawiera podatek VAT

ZAPŁAĆ SMS-EM ZAPŁAĆ SMS-EM

TA KSIĄŻKA JEST W ABONAMENCIE

Już od 19,90 zł miesięcznie za 5 ebooków!

WYBIERZ SWÓJ ABONAMENT

Pomiar i analiza ryzyka inwestycyjnego odgrywają istotną rolę podczas podejmowania decyzji na rynku finansowym. Pomagają inwestorom oraz zarządzającym portfelami oceniać efektywność dokonywanej inwestycji. Są również wykorzystywane w różnego rodzaju analizach porównawczych, pomiędzy spółkami, branżami, krajami oraz w analizach symulacyjnych przy tworzeniu określonych scenariuszy inwestycyjnych. Dla inwestorów ważne jest zatem ryzyko zarówno w sensie historycznym (oszacowane na podstawie określonej próby danych historycznych), jak i przyszłe ryzyko inwestycyjne. Czy na podstawie przeszłości można jednak prognozować przyszłość? Na ile prawdopodobne jest spełnienie się sporządzonej prognozy (ryzyka, stopy zwrotu) na podstawie zebranej próby danych historycznych?
Przedmiotem książki jest szacowanie ryzyka inwestycyjnego oraz przedstawienie możliwości jego wszechstronnej analizy, przy czym główna uwaga jest poświęcona ryzyku rynkowemu akcji. Podstawową jego miarą jest parametr beta, na podstawie którego podejmowane są decyzje inwestycyjne.
Autorzy prezentują istotę ryzyka inwestycyjnego, wyjaśniają badania własności statystycznych stóp zwrotu z akcji oraz istotę jednowskaźnikowego modelu Sharpe’a, na podstawie którego szacowany jest parametr beta. Przedstawiają również możliwości badania jego stabilności i wrażliwości z punktu widzenia częstotliwości pomiaru stopy zwrotu, wyboru indeksu giełdowego, czy też jako czynnika rynku w szacowanym modelu.
W książce czytelnik znajdzie wyniki badań odnoszące się do stóp zwrotu z akcji 124 spółek notowanych na warszawskiej giełdzie w ostatnich 10 latach, przy czym pomiar stóp zwrotu prowadzony jest z częstotliwością dzienną, tygodniową i miesięczną. Dodatkowo zaprezentowano wyniki empirycznej analizy porównawczej w odniesieniu do własności statystycznych stóp zwrotu oraz badania stabilności parametru beta dla największych spółek z rynku niemieckiego, francuskiego i polskiego.
Publikacja jest niezbędnym źródłem wiedzy dla osób przygotowujących się do egzaminów na doradców inwestycyjnych i maklerów oraz inwestorów giełdowych. Jest to również praktyczny podręcznik uzupełniający dla studentów do przedmiotów takich jak: rynek kapitałowy, rynki finansowe, instrumenty finansowe, zarządzanie portfelem.


Liczba stron250
WydawcaWydawnictwo Naukowe PWN
ISBN-13978-83-01-20002-2
Numer wydania1
Język publikacjipolski
Informacja o sprzedawcyePWN sp. z o.o.

Ciekawe propozycje

Spis treści

  Wstęp    9
  1. Ryzyko inwestycyjne na rynku akcji    15
    1.1. Klasyczna koncepcja ryzyka w naukach ekonomicznych    17
    1.2. Behawioralna koncepcja ryzyka    23
    1.3. Podział ryzyka finansowego – klasyczne i nowe czynniki ryzyka    28
  2. Własności statystyczne stóp zwrotu z akcji notowanych na GPW w Warszawie    33
    2.1. Stopa zwrotu z akcji i jej ogólna charakterystyka    35
    2.2. Podstawowe statystyki opisowe    40
      2.2.1. Podstawy teoretyczne    40
      2.2.2. Wyniki badania empirycznego    47
    2.3. Weryfikacja hipotezy o normalności i stacjonarności rozkładu    55
      2.3.1. Podstawy teoretyczne     55
      2.3.2. Wyniki badania empirycznego    58
    2.4. Weryfikacja hipotez o równości średnich i wariancji    61
      2.4.1. Podstawy teoretyczne    61
      2.4.2. Wyniki badania empirycznego    63
    2.5. Własności statystyczne stóp zwrotu z akcji w podziale na rynek byka i niedźwiedzia    67
      2.5.1. Podstawy teoretyczne    67
      2.5.2. Wyniki badania empirycznego    69
  3. Jednowskaźnikowy model Sharpe’a     81
    3.1. Ogólna postać i własności modelu jednowskaźnikowego    83
    3.2. Problemy odnoszące się do szacowania parametru beta    89
    3.3. Metody estymacji modelu jednowskaźnikowego Sharpe’a    96
      3.3.1. Klasyczna metoda najmniejszych kwadratów    96
      3.3.2. Inne metody estymacji    103
    3.4. Wyniki badania empirycznego    107
    3.5. Propozycje modyfikacji modelu Sharpe’a    123
  4. Stabilność parametru beta akcji notowanych na GPW w Warszawie    127
    4.1. Uwagi wprowadzające    129
    4.2. Badanie stabilności parametru beta    130
      4.2.1. Test równości parametrów modelu regresji    131
      4.2.2. Test stabilności Chowa    132
      4.2.3. Test Kołmogorowa-Smirnowa    134
      4.2.4. Badanie stabilności na podstawie modelu ze zmiennymi zerojedynkowymi    135
    4.3. Dokonywanie korekt oszacowanego parametru beta    135
    4.4. Stosowanie innych niż forma liniowa klas modeli do szacowania parametru beta    140
    4.5. Wyniki badania empirycznego    144
      4.5.1. Wyniki badania odnoszące się do niezmienności parametru beta    144
      4.5.2. Wyniki badania odnoszące się do stabilności parametru beta    178
  5. Analiza porównawcza – własności stóp zwrotu z akcji spółek notowanych na rynku polskim, niemieckim i francuskim    185
    5.1. Uwagi wprowadzające    187
    5.2. Analiza własności statystycznych    188
      5.2.1. Próba badawcza i metodologia badania    188
      5.2.2. Dyskusja na temat otrzymanych wyników    191
    5.3. Analiza stabilności parametru beta    199
      5.3.1. Próba badawcza i metodologia badania    199
      5.3.2. Dyskusja na temat otrzymanych wyników    200
  6. Beta book – źródło oszacowań parametru beta dla spółek z GPW w Warszawie    205
  Zakończenie    215
  Bibliografia    217
RozwińZwiń
W celu zapewnienia wysokiej jakości świadczonych przez nas usług, nasz portal internetowy wykorzystuje informacje przechowywane w przeglądarce internetowej w formie tzw. „cookies”. Poruszając się po naszej stronie internetowej wyrażasz zgodę na wykorzystywanie przez nas „cookies”. Informacje o przechowywaniu „cookies”, warunkach ich przechowywania i uzyskiwania dostępu do nich znajdują się w Regulaminie.

Nie pokazuj więcej tego powiadomienia