POLECAMY
Redakcja:
Wydawca:
Format:
epub, mobi, ibuk
Nowe wydanie cieszącego się od lat niesłabnącym zainteresowaniem podręcznika zawierającego kompletny wykład o rynku finansowym – jego mechanizmach, instrumentach, uczestnikach i ich wzajemnych relacjach.
Część pierwsza to syntetyczny obraz rynku finansowego, następnie autorzy przechodzą do przykładów, w ostatnich fragmentach podejmują – sprawiającą studentom największe trudności – problematykę wyceny instrumentów finansowych, od akcji i obligacji do instrumentów pochodnych.
Książka zawiera szczegółowe dane liczbowe dotyczące polskiego rynku finansowego, zarówno w przekroju rynków, instrumentów, jak i instytucji finansowych.
Na końcu każdego z rozdziałów zamieszczono wykaz najważniejszych terminów, pytania kontrolne i zadania.
Przejrzysta struktura i szczegółowy spis treści pozwalają na szybkie wyszukiwanie poszczególnych zagadnień w tekście, a prosty język i klarowność wykładu ułatwiają zrozumienie często bardzo skomplikowanych zagadnień.
Autorzy podręcznika to pracownicy naukowo-dydaktyczni Katedry Rynków Finansowych Akademii Ekonomicznej w Krakowie, której kierownikiem jest prof. dr hab. Jan Czekaj, redaktor naukowy podręcznika. Książkę współtworzą także: Karolina Czekaj, Elżbieta Kubińska, Janusz Raganiewicz, Marcin Czupryna, Andrzej Zyguła, Paweł Oleksy, Michał Grotowski, Anna Kosidłowska, Maciej Bolisęga, Remigiusz Lipiec.
Informacja o autorze/ redaktorze:
prof. dr hab. Jan Czekaj - ekonomista, kierownik Katedry Rynków Finansowych Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie. Były wiceminister przekształceń własnościowych oraz były wiceminister finansów i członek Rady Polityki Pieniężnej.
Zespół autorów tworzą: Jan Czekaj, Karolina Czekaj, Elżbieta Kubińska, Janusz Raganiewicz, Marcin Czupryna, Andrzej Zyguła, Paweł Oleksy, Michał Grotowski, Anna Kosidłowska, Maciej Bolisęga, Remigiusz Lipiec.
Rok wydania | 2017 |
---|---|
Liczba stron | 709 |
Kategoria | Finanse i bankowość |
Wydawca | Wydawnictwo Naukowe PWN |
ISBN-13 | 978-83-01-19531-1 |
Numer wydania | 2 |
Język publikacji | polski |
Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
POLECAMY
Ciekawe propozycje
Spis treści
Wstęp | 11 |
Część I. Ogólna charakterystyka rynków finansowych | 17 |
1. Istota i funkcje rynków finansowych | 19 |
1.1. Pojęcie oraz podstawowe rodzaje rynków | 21 |
1.1.1. Pojęcie rynków finansowych | 22 |
1.1.2. Funkcje rynków finansowych | 25 |
1.2. Regulacja rynków finansowych − rola państwa | 26 |
2. Klasyfikacja rynków finansowych | 29 |
2.1. Rynek pieniężny | 32 |
2.2. Rynek kapitałowy | 33 |
2.3. Rynek walutowy | 35 |
2.4. Rynek instrumentów pochodnych | 36 |
2.5. Rynek pierwotny i wtórny | 38 |
2.6. Rynek publiczny i rynek prywatny | 40 |
2.7. Rynek transakcji natychmiastowych i rynek terminowy | 41 |
2.8. Rynek inwestycji tradycyjnych i alternatywnych | 41 |
3. Instrumenty finansowe | 45 |
3.1. Pojęcie i rodzaje instrumentów finansowych | 47 |
3.1.1. Pojęcie i forma papierów wartościowych | 47 |
3.1.2. Rodzaje papierów wartościowych | 48 |
3.1.3. Emisja papierów wartościowych | 67 |
3.2. Instrumenty pochodne | 69 |
3.3. Waluty | 74 |
4. Uczestnicy rynków finansowych | 77 |
4.1. Emitenci | 80 |
4.2. Inwestorzy | 85 |
4.3. Pośrednicy finansowi | 88 |
4.3.1. Banki | 89 |
4.3.2. Zakłady (towarzystwa, firmy) ubezpieczeniowe | 91 |
4.3.3. Fundusze inwestycyjne | 94 |
4.3.4. Fundusze emerytalne | 102 |
4.3.5. Pozostałe instytucje finansowe | 105 |
4.4. Instytucje regulujące i nadzorujące rynek | 106 |
4.5. Instytucje obrotu instrumentami finansowymi | 109 |
4.5.1. Giełda papierów wartościowych i rynek pozagiełdowy (OTC) | 109 |
4.5.2. Depozyt papierów wartościowych | 114 |
4.5.3. Domy maklerskie | 115 |
4.5.4. Firmy zarządzające aktywami | 116 |
5. Makroekonomiczne uwarunkowania rynków finansowych | 119 |
5.1. Sfera realna gospodarki a rynki finansowe | 121 |
5.2. Wybrane parametry makroekonomiczne a rynki finansowe | 126 |
5.2.1. Stopa procentowa | 126 |
5.2.2. Kurs walutowy | 131 |
5.2.3. Inflacja | 134 |
5.3. Polityka makroekonomiczna | 136 |
5.3.1. Polityka fiskalna | 139 |
5.3.2. Polityka pieniężna | 145 |
6. Mikroekonomiczne uwarunkowania rynków finansowych | 157 |
6.1. Mikroekonomiczna teoria wyboru w sytuacji ryzyka | 159 |
6.2. Wybór międzyokresowy | 162 |
6.3. Teoria gier | 162 |
6.4. Mikrostruktura rynków finansowych | 164 |
6.4.1. Uczestnicy tradingu | 164 |
6.4.2. Systemy tradingowe | 165 |
6.4.3. Rodzaje zleceń giełdowych | 169 |
6.4.4. Inne elementy mikrostruktury rynku | 171 |
6.5. Kształtowanie cen na rynkach finansowych | 174 |
Część II. Rynki i instrumenty finansowe w Polsce | 183 |
7. Instrumenty finansowe według rodzajów i rynku notowań | 185 |
7.1. Instrumenty finansowe według rodzajów | 187 |
7.2. Instrumenty finansowe według wybranych rynków notowań | 193 |
8. Rynek pieniężny i walutowy | 199 |
8.1. Rynek bonów skarbowych | 201 |
8.1.1. Rynek pierwotny | 202 |
8.1.2. System dealerów skarbowych papierów wartościowych | 210 |
8.1.3. Rynek wtórny | 212 |
8.2. Bony pieniężne | 216 |
8.2.1. Rynek pierwotny | 217 |
8.2.2. Dealerzy rynku pieniężnego | 219 |
8.2.3. Rynek wtórny | 221 |
8.3. Transakcje o charakterze lokacyjnym | 222 |
8.3.1. Niezabezpieczone lokaty międzybankowe | 222 |
8.3.2. Lokaty zabezpieczone | 229 |
8.4. Krótkoterminowe komercyjne papiery dłużne | 236 |
8.4.1. Krótkoterminowe papiery dłużne banków komercyjnych | 237 |
8.4.2. Krótkoterminowe papiery dłużne przedsiębiorstw | 239 |
8.5. Rynek walutowych transakcji natychmiastowych | 241 |
9. Rynek kapitałowy | 247 |
9.1. Prawne podstawy funkcjonowania rynku kapitałowego | 249 |
9.2. Rynek obligacji | 261 |
9.2.1. Podstawy prawne emisji obligacji | 261 |
9.2.2. Struktura rynku obligacji | 265 |
9.2.3. Dług Skarbu Państwa z tytułu obligacji | 268 |
9.2.4. Zasady emisji oraz rodzaje obligacji skarbowych | 272 |
9.3. Rynek akcji | 280 |
9.3.1. Podstawy prawne działania spółek akcyjnych | 280 |
9.3.2. Struktura rynku akcji | 288 |
10. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie | 293 |
10.1. Powstanie i rozwój GPW w Warszawie | 295 |
10.2. Organizacja GPW w Warszawie | 304 |
10.3. Kasowe i terminowe transakcje giełdowe | 313 |
10.4. System UTP | 316 |
10.5. Systemy notowań giełdowych | 318 |
10.6. Rodzaje zleceń | 338 |
11. Instrumenty notowane na GPW w Warszawie | 365 |
11.1. Papiery wartościowe | 370 |
11.1.1. Akcje | 370 |
11.1.2. Pozostałe papiery wartościowe | 375 |
11.1.3. Indeksy giełdowe | 378 |
11.2. Instrumenty pochodne | 388 |
11.2.1. Kontrakty terminowe | 389 |
11.2.2. Opcje | 406 |
11.2.3. Warranty | 411 |
11.3. Produkty strukturyzowane oraz krótka sprzedaż | 412 |
11.3.1. Produkty strukturyzowane | 412 |
11.3.2. Krótka sprzedaż | 417 |
12. Pozostałe instytucje obrotu instrumentami finansowymi | 423 |
12.1. Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych i KDPW_CCP | 425 |
12.2. BondSpot | 431 |
12.3. Rynek NewConnect | 436 |
12.4. Rynek Catalyst | 446 |
12.4.1. Zasady działania rynku Catalyst | 446 |
12.4.2. Listy zastawne | 454 |
12.4.3. Obligacje | 455 |
12.5. Firmy prowadzące działalność maklerską | 459 |
Część III. Instytucje pośrednictwa finansowego w Polsce | 467 |
13. Aktywa finansowe gospodarstw domowych i instytucji finansowych w Polsce | 469 |
14. Sektor bankowy | 477 |
14.1. Regulacje prawne | 479 |
14.2. Bank Centralny | 484 |
14.2.1. Zasady działania NBP | 484 |
14.2.2. Cele i narzędzia polityki pieniężnej | 486 |
14.2.3. Zasady polityki kursowej | 489 |
14.2.4. Nadzór bankowy | 493 |
14.3. Banki komercyjne | 494 |
14.4. Skonsolidowany bilans sektora bankowego | 496 |
14.4.1. Bilans Narodowego Banku Polskiego | 500 |
14.4.2. Bilans pozostałych monetarnych instytucji finansowych | 505 |
15. Fundusze inwestycyjne | 513 |
15.1. Zasady działania funduszy inwestycyjnych | 515 |
15.2. Organy funduszy | 519 |
15.3. Tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze | 520 |
15.4. Ograniczenia inwestycyjne funduszy | 524 |
15.5. Szczególne konstrukcje i typy funduszy | 529 |
15.6. Rozwój rynku funduszy inwestycyjnych w Polsce | 533 |
16. Firmy ubezpieczeniowe | 541 |
16.1. Podstawy prawne działalności ubezpieczeniowej | 543 |
16.2. Charakterystyka działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej | 546 |
16.3. Warunki i zasady wykonywania działalności ubezpieczeniowej | 547 |
16.3.1. Formy zakładów ubezpieczeń | 547 |
16.3.2. Zasady gospodarki finansowej zakładów ubezpieczeń i zakładów reasekuracji | 548 |
16.4. Zakłady ubezpieczeń w latach 2002−2014 | 551 |
16.5. Lokaty zakładów ubezpieczeń w latach 2002−2014 | 554 |
17. Instytucje kapitałowych ubezpieczeń emerytalnych | 561 |
17.1. Założenia zreformowanego systemu emerytalnego | 563 |
17.2. Otwarte fundusze emerytalne | 565 |
17.2.1. Zasady działania | 565 |
17.2.2. Otwarte fundusze emerytalne w latach 2002−2014 | 571 |
17.3. Pracownicze programy emerytalne | 575 |
17.3.1. Zasady działania | 575 |
17.3.2. Pracownicze programy emerytalne w latach 2002−2014 | 578 |
17.4. Indywidualne konta emerytalne oraz indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego | 580 |
17.4.1. Zasady działania | 580 |
17.4.2. Indywidualne konta emerytalne w latach 2004−2014 | 582 |
17.4.3. Indywidualne konta zabezpieczenia emerytalnego w latach 2012−2014 | 583 |
17.4.4. Dobrowolne fundusze emerytalne | 584 |
18. Pozostałe firmy pośrednictwa finansowego | 587 |
18.1. Firmy leasingowe | 589 |
18.2. Firmy faktoringowe | 592 |
18.3. Firmy zarządzające aktywami | 595 |
Część IV. Instrumenty finansowe – wycena | 601 |
19. Podstawy teorii wyceny | 603 |
19.1. Wprowadzenie do teorii wyceny | 605 |
19.2. Wartość pieniądza w czasie | 607 |
19.3. Realna stopa zwrotu | 615 |
19.4. Efektywna roczna stopa procentowa | 618 |
19.5. Nadwyżkowa stopa zwrotu | 621 |
19.6. Renta czasowa i wieczysta | 621 |
20. Wycena instrumentów udziałowych | 627 |
20.1. Ogólny model dyskontowy | 629 |
20.2. Wycena w zależności od polityki dywidendy spółki | 632 |
20.3. Wycena praw poboru | 644 |
21. Wycena instrumentów dłużnych | 649 |
21.1. Wycena bonów skarbowych | 651 |
21.2. Obligacje zerokuponowe | 654 |
21.3. Wycena obligacji kuponowych | 655 |
21.4. Stopa zwrotu w terminie wykupu | 659 |
22. Wycena instrumentów pochodnych | 665 |
22.1. Wycena kontraktów forward i futures | 667 |
22.2. Wycena opcji | 673 |
22.2.1. Miary elastyczności cen opcji | 682 |
22.2.2. Wycena opcji z wykorzystaniem drzewa dwumianowego | 685 |
22.2.3. Model Blacka−Scholesa | 689 |
22.3. Wycena kontraktów swap | 692 |
Indeks | 699 |