EBOOKI WYDAWCY
Autor:
Wydawca:
Format:
ibuk
Praca jest poświęcona zagadnieniu kształtowania się stóp zwrotu z akcji na rynkach wschodzących Polski i Brazylii. Zastosowano w niej holistycznie podejście do tematu. Oprócz czynników tradycyjnie uznawanych za ważne z punktu widzenia finansów neoklasycznych sprawdzono, w jakim stopniu czynniki behawioralne (pochodzące także z rynku amerykańskiego) oddziałują na stopy zwrotu z akcji.
Ważnym elementem opracowania są empiryczne testy modeli stóp zwrotu - zarówno klasycznych, jak i wzbogaconych o zmienne behawioralne oraz makroekonomiczne. Całości towarzyszy bogaty przegląd literatury dotyczącej rynku kapitałowego i najnowszych badań z zakresu finansów behawioralnych.
Rok wydania | 2016 |
---|---|
Liczba stron | 190 |
Kategoria | Publikacje darmowe |
Wydawca | Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego |
ISBN-13 | 978-83-8088-344-4 |
Numer wydania | 1 |
Język publikacji | polski |
Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
EBOOKI WYDAWCY
POLECAMY
Ciekawe propozycje
Spis treści
Wstęp | 7 |
Rozdział 1. Finanse tradycyjne i behawioralne | 17 |
1.1. Tradycyjna teoria portfelowa | 17 |
1.1.1. Model CAPM | 21 |
1.1.2. Hipoteza rynku efektywnego | 22 |
1.1.3. Krytyka Rolla i teoria arbitrażu cenowego | 24 |
1.2. Finanse behawioralne | 26 |
1.2.1. Teoria perspektywy | 27 |
1.2.2. Inne teorie behawioralne | 35 |
1.2.3. Granice arbitrażu i irracjonalność inwestorów | 40 |
Rozdział 2. Modele stóp zwrotu i metodyka ich testowania | 45 |
2.1. Metody testowania modeli stóp zwrotu z akcji | 46 |
2.1.1. Analiza czynnikowa | 48 |
2.1.2. Określenie atrybutów (charakterystyk) spółek | 48 |
2.1.3. Określenie czynników | 54 |
2.1.4. Określenie portfeli jako czynników modelu | 55 |
2.2. Wybrane neoklasyczne modele stóp zwrotu z akcji | 58 |
2.2.1. Modele wieloczynnikowe bazujące na zmiennych rynkowych | 59 |
2.2.2. Modele bazujące na czynnikach makroekonomicznych | 70 |
2.3. Wybrane modele uwzględniające sentyment inwestorów | 76 |
Rozdział 3. Zmienne kształtujące stopy zwrotu z akcji | 96 |
3.1. Metodyka i zakres badania | 96 |
3.2. Czynniki wpływające na stopy zwrotu na rynku polskim i brazylijskim | 100 |
3.2.1. Charakterystyki spółek | 101 |
3.2.2. Wrażliwości spółek | 112 |
3.3. Testy wybranych modeli stóp zwrotu na rynkach wschodzących Polski i Brazylii | 138 |
3.3.1. Modele wieloczynnikowe bazujące na zmiennych rynkowych | 139 |
3.3.2. Modele wieloczynnikowe wzbogacone o pozostałe czynniki: makroekonomiczne i behawioralne | 145 |
Zakończenie | 157 |
Bibliografia | 163 |