INNE EBOOKI AUTORA
Koszyk
Weryfikacja hipotez w ocenie ryzyka rynkowego
Autor:
Wydawca:
Format:
ibuk
Publikacja jest wyjątkowym spojrzeniem na teorię pomiaru ryzyka rynkowego, w szczególności za pomocą miar Value-at-Risk i Expected Shortfall, stanowiących fundament aktualnych koncepcji zarządzania ryzykiem. Problematyka podjęta w pracy jest nie tylko aktualna dziś, ale zyskuje na znaczeniu z racji coraz silniejszej zależności od gospodarki światowej, a także niestabilności skutkującej wzrastającym poziomem ryzyka rynkowego, zwłaszcza w okresie trwania kryzysów finansowych. Analizowane miary ryzyka rynkowego są zalecanym standardem pomiaru ryzyka przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego. Reguły te są w większości implementowane do prawa Unii Europejskiej i państw członkowskich, co powoduje, że miary zyskują szerokie zastosowanie w codziennej praktyce bankowej, a potrzeba ich analizy, sposobów estymacji i weryfikacji staje się wyzwaniem o dużej doniosłości teoretycznej, jak i praktycznej. Przedstawione wyniki badań, poparte przykładami z różnych obszarów rynku, stanowią istotną rekomendację zarówno dla przedsiębiorstw wdrażających systemy zarządzania ryzykiem, jak i dla krajowych oraz międzynarodowych organów nadzorczych, opracowujących standardy weryfikacji modeli ryzyka w instytucjach finansowych. Książka stanowi zatem doskonały materiał prezentujący w sposób kompleksowy obszar badania modeli ryzyka.
| Rok wydania | 2016 |
|---|---|
| Liczba stron | 180 |
| Kategoria | Publikacje darmowe |
| Wydawca | Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego |
| ISBN-13 | 978-83-8088-537-0 |
| Numer wydania | 1 |
| Informacja o sprzedawcy | ePWN sp. z o.o. |
POLECAMY
Ciekawe propozycje
Spis treści
| Wstęp | 7 |
| Rozdział 1. Pojęcie i statystyczna ocena ryzyka rynkowego | 13 |
| 1.1. Ryzyko rynkowe i jego rodzaje | 14 |
| 1.1.1. Wprowadzenie pojęcia ryzyka rynkowego | 14 |
| 1.1.2. Rodzaje ryzyka rynkowego | 16 |
| 1.1.3. Metody kwantyfikacji ryzyka | 19 |
| 1.2. Miara VaR | 20 |
| 1.2.1. Wprowadzenie pojęcia VaR | 20 |
| 1.2.2. Kryteria oceny modeli VaR | 23 |
| 1.3. Koherentne miary ryzyka rynkowego | 26 |
| 1.3.1. Aksjomatyczna definicja ryzyka | 26 |
| 1.3.2. Wprowadzenie pojęcia ES i innych miar koherentnych | 30 |
| 1.3.3. Kryteria oceny modelu ES | 35 |
| Rozdział 2. Testy wartości zagrożonej (VaR) i oczekiwanego niedoboru (ES) | 39 |
| 2.1. Testy VaR oparte na procesach Bernoulliego i Markowa | 41 |
| 2.1.1. Klasyczne testy bezwarunkowego rozkładu wyjątków VaR | 41 |
| 2.1.2. Modyfikacje podejścia do testowania bezwarunkowego rozkładu wyjątków VaR | 43 |
| 2.1.3. Testy warunkowego rozkładu wyjątków VaR | 45 |
| 2.2. Testy oparte na procesie odległości wyjątków VaR | 53 |
| 2.2.1. Testy braku pamięci | 53 |
| 2.2.2. Testy parametrów regresji z rozkładem wykładniczym | 56 |
| 2.3. Testy bazujące na gęstości rozkładów | 57 |
| 2.3.1. Testy zgodności | 57 |
| 2.3.2. Testy ilorazu wiarygodności | 59 |
| 2.3.3. Testy gęstości spektralnej | 61 |
| 2.4. Wielowymiarowe testy VaR | 66 |
| 2.4.1. Test Ljunga-Boxa dla wielu poziomów VaR | 66 |
| 2.4.2. Propozycja zastosowania wielowymiarowego testu macierzy korelacji | 70 |
| 2.5. Testy ES | 73 |
| 2.5.1. Testy parametryczne | 73 |
| 2.5.2. Testy nieparametryczne | 79 |
| Rozdział 3. Ocena własności statystycznych testów wartości zagrożonej (VaR) | |
| i oczekiwanego niedoboru (ES) | 85 |
| 3.1. Projektowanie eksperymentów do oceny rozmiaru | 87 |
| 3.1.1. Eksperymenty oparte na procesie Bernoulliego | 87 |
| 3.1.2. Zastosowanie metody Monte Carlo do uzyskania testu dokładnego . | 88 |
| 3.2. Projektowanie eksperymentów do oceny mocy | 90 |
| 3.2.1. Eksperymenty wykorzystujące proces GARCH | 90 |
| 3.2.2. Propozycja eksperymentu opartego na procesie BGAR | 93 |
| 3.2.3. Propozycja eksperymentu opartego na procesie BGMA | 95 |
| 3.2.4. Propozycja eksperymentu opartego na procesie Markowa | 95 |
| 3.3. Wyniki symulacyjnej oceny rozmiaru i mocy testów VaR | 96 |
| 3.3.1. Ocena rozmiaru testów VaR | 96 |
| 3.3.2. Ocena mocy testów VaR | 110 |
| 3.3.3. Wybór optymalnych testów VaR | 127 |
| 3.4. Wyniki symulacyjnej oceny rozmiaru i mocy testów ES | 129 |
| 3.4.1. Ocena rozmiaru testów ES | 129 |
| 3.4.2. Ocena mocy testów ES | 132 |
| 3.4.3. Wybór optymalnych testów ES | 136 |
| Rozdział 4. Weryfikacja modeli ryzyka na przykładzie szeregów empirycznych | 139 |
| 4.1. Opis badania empirycznego | 140 |
| 4.1.1. Opisowa analiza szeregów czasowych | 140 |
| 4.1.2. Zastosowane metody wnioskowania statystycznego | 147 |
| 4.2. Wyniki badania empirycznego dla rynku finansowego | 153 |
| 4.2.1. Ocena modeli VaR i ES dla indeksu WIG20 | 153 |
| 4.2.2. Ocena modeli VaR i ES dla indeksu S &P500 | 158 |
| 4.3. Wyniki badania empirycznego dla rynku towarowego | 163 |
| 4.3.1. Ocena modeli VaR i ES dla indeksu Gold Bullion LBM | 163 |
| 4.3.2. Ocena modeli VaR i ES dla indeksu S&P GSCI Wheat | 167 |
| Podsumowanie | 173 |
Wypożyczaj w abonamencie!
Już od 2,66 zł za ebooka
